벤처 캐피털이 크립토 프로젝트에 완전히 고갈된 것은 아니지만, 점점 더 선별적이 되고 있습니다. VC 자금은 7월에도 프로젝트를 대상으로 계속 투자했으며, VC 회사뿐만 아니라 엑셀러레이터와 생태계 기금 등 다양한 출처가 있습니다.
최고 프로젝트에 대한 VC 자금 조달은 가장 큰 라운드의 경우 4억 달러에서 소규모 프로젝트에 대한 모든 유입의 경우 총 10억 달러 이상까지 추산됩니다. 다양한 형태의 지원 및 모금이 증가하고 있는 반면, 토큰 기반 자금 조달 및 신규 자산 매각은 여전히 느립니다.
선도적인 몇몇 자금 조달 라운드 $50M까지 올라가지만, 가장 일반적인 지원은 $5M 미만입니다. BlockMining은 7월에 가장 인기 있는 VC 스토리 중 하나로 $90M 이상을 모금했습니다.
자금 유입 중 일부는 주요 플랫폼의 암호화폐 보유금과 연계되어 있으며, VC 라운드보다는 커뮤니티 개발로 간주되기 때문에 자금 조달을 측정할 수 있는 단일 방법론은 없습니다.
동시에 Pantera Capital과 같은 리더들은 계속해서 눈에 띄는 프로젝트를 골라내며, 주로 Web3 제품에 대한 유동성을 주도하고 있습니다. 선택된 팀 Pantera Capital에서 7월에 추가 라운드로 자금을 조달했습니다.
VC 자금 조달은 암호화폐 거래에서 불균형을 만든다는 비판에도 불구하고 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2024년 강세장은 잠금 해제된 VC 토큰에서 발생하는 매도의 일부를 흡수하는 데 성공했습니다.
💧 7월의 최고 펀딩 라운드 @BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance
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— DropsTab(@Dropstab_com) 2024년 7월 31일
VC, 광산 투자로 복귀
VC 유입의 가장 두드러진 범주에는 인프라, 분산형 금융 및 블록체인 서비스가 포함되었습니다. 인프라 프로젝트는 지난달에 총 1억 4,900만 달러에 달하는 11개 라운드를 확보했습니다. 2분기 전체에서 인프라 프로젝트는 46개 펀딩 라운드를 유치하여 총 6억 6,480만 달러를 확보했습니다.
VC 자금 조달은 또한 DeFi 산업을 지탱하여 유동성의 원천이자 인센티브를 위한 기금이 되었습니다. 지난 12개월 동안 DeFi 프로젝트는 총 178회 자금 조달 라운드에서 8억 8천만 달러 이상을 받았습니다. 더욱 발전된 인프라와 사용 가능한 유동성 덕분에 VC 지원 프로젝트는 구축을 시작하는 데 수년이 걸렸던 이전의 대규모 ICO에 비해 더 빠르게 제품을 출시할 수 있었습니다.
2024년 상반기는 크립토 겨울과 비교할 수 없지만, 더 큰 유입은 어느 정도 성공을 거둔 프로젝트에만 발생합니다. 하반기의 가장 큰 VC 거래 중 하나는 Bitstamp에 대한 2억 달러 투자로, 거래소의 가치를 20억 달러로 평가했습니다.
2분기에는 소셜 프로젝트도 확대되어 22회 자금 조달 라운드와 2,204억 달러의 유입이 있었습니다. 크립토 소셜 미디어 프로젝트는 밈 토큰 붐과 관련이 있으며, 유동성을 개선하기 위해 커뮤니티를 만드는 것을 목표로 합니다.
유입은 또한 토큰 없는 프로젝트를 대상으로 했으며, 그중에서도 가장 주목을 받는 프로젝트는 12명의 후원자가 2,500만 달러를 모금한 Pichi Finance입니다. 토큰 없는 프로젝트는 주요 암호화폐 소셜 미디어인 X에서 낮은 존재감을 보이며 다른 모금 프로필을 가지고 있습니다. 그러나, 플랫폼 MetaDAO와 Morpho가 펀드에 의해 선정되었습니다. Morpho의 경우, 자금 조달도 상위 유입에 포함되어 5억 달러를 모았습니다.
소셜 미디어에서 가장 주목받는 펀드 모금은 가장 유명한 NFT 브랜드 중 하나인 Pudgy Penguins의 펀드 모금이었습니다. Pudgy Penguins는 1kX, Fenbushi Capital, Everest Ventures를 포함한 4명의 후원자로부터 1억 1,000만 달러를 모금했습니다.
비트코인, 암호화폐 VC 자금 조달에서 뒤처져
최근 VC 자금 조달의 긍정적인 성과는 비트코인(BTC)의 성과와 상관관계가 있습니다. 하지만 직접 투자에 관해서는 비트코인 네트워크는 채굴 작업에 대한 자금만 받습니다. 다른 자금 조달원은 MicroStrategy의 경우처럼 직접 매수하는 것입니다. 이 회사는 BTC를 직접 매수하고 보유하기 위해 20억 달러를 더 모금할 수 있습니다.
비트코인 체인 위에 구축된 다른 프로젝트는 비교적 작은 커뮤니티 실험이며, 기금 모금 잠재력이 제한적입니다. 현재 벤처 캐피털은 비트코인에 대한 확장 가능한 솔루션을 건너뛰고 이더리움과 솔라나, 그리고 L2 체인에 더 집중했습니다. 벤처 캐피털은 Optimism과 Arbitrum을 구축하는 데 도움이 되었지만, 유사한 L2 비트코인에 존재합니다. 대략적인 추정치는 VC의 60%를 나타냅니다. 자금 조달 이더리움 호환 프로젝트로 유입되며, 그 중 15-20%는 솔라나 생태계에 투자됩니다.
L2에 대한 확장 가능한 솔루션이 몇 가지 있기 때문에 조류가 곧 바뀔 수 있습니다. 최근 비트코인 컨퍼런스는 잠재적인 L2에 대한 관심을 더 많이 끌었으며, 일부 이용 가능한 VC 투자자는 이미 보고했습니다. 새로운 제안.
또한 비트코인은 이미 최대 85 L2 솔루션그리고 일부는 이더리움 모델을 따라 벤처 자금을 지원받을 자격을 얻을 수도 있습니다.
Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보도
