비트코인(BTC) 채굴 회사인 TeraWulf Inc. WULF 주가는 회사가 2030년 만기 2.75% 전환 선순위 채권을 4억 2,500만 달러에 제공하겠다고 발표한 이후 7% 이상 하락한 5.84달러를 기록했습니다.
VanEck의 디지털 자산 연구 책임자인 Matthew Sigel은 WULF가 10월 24일 VanEck Digital Transformation ETF(DAPP)에서 최악의 성과를 낸 주식이라고 강조했습니다.
Sigel은 다음과 같이 말했습니다.
“투자자들이 간절히 기다리고 있는 AI/HPC 고객을 발표하는 대신 희석성 전환사채를 발표했습니다.”
현재 Terawulf의 주가 하락은 이번 달 10월 9일부터 10월 22일 사이에 71%의 폭발적인 상승을 보인 후 건전한 되돌림이기도 합니다.
Ernst & Young의 Daniel Marques 매니저는 X에서 6달러 주변의 가격 영역이 “큰 저항” 역할을 하고 있으며, 강성 지표는 이 영역이 단기적으로 극복하기 어려운 영역임을 보여주고 있다고 공유했습니다. 그는 다음과 같이 덧붙였습니다.
“다음번 $7-9로의 움직임이 일어나기 전에 20-30%의 냉각이 있을 것으로 예상합니다. 모두 장기적인 게임의 일부입니다.”
운영 확장 및 재구매 프로그램
TeraWulf는 이번 공모에서 조달된 자금을 여러 핵심 분야에 할당할 계획입니다. 1억 1500만 달러는 보통주 재매입에 배정되고 추가 5100만 달러는 전환사채 전환으로 인한 잠재적 희석을 줄이기 위해 고안된 한도 콜 거래 자금 조달에 배정될 예정입니다.
나머지 자금은 운전 자본, 전략적 인수, 회사의 고성능 컴퓨팅(HPC) 활동을 더욱 발전시키기 위한 데이터 센터 인프라 확장 등 일반적인 기업 목적을 지원할 것입니다.
해당 채권은 원금 1,000달러당 117.9245주의 전환율을 기준으로 회사의 재량에 따라 현금, 보통주 또는 둘의 조합으로 전환될 수 있습니다.
발표에 따르면 이는 주당 약 8.48달러의 초기 전환 가격에 해당하며, 이는 10월 23일 TeraWulf의 주식 종가에 비해 32.5% 프리미엄을 나타냅니다.
또한 회사는 10월 23일 종가의 두 배인 주당 12.80달러의 상한 콜 거래를 시작했습니다. 상한 콜은 옵션을 판매하는 상대방의 잠재적 손실을 제한하는 파생 거래 유형입니다. 전환사채를 발행하는 회사.
이번 조치는 잠재적인 희석을 완화하고 전환 시 채권의 원금을 초과하는 현금 지급을 상쇄하는 것을 목표로 합니다.
특히 TeraWulf는 동시에 환매 프로그램을 시작하여 10월 23일 종가인 주당 6.40달러로 약 1,797만 주를 1억 1,500만 달러에 인수했습니다.
TeraWulf의 성명에 따르면, 이번 자사주 매입은 발행주식수를 줄여 기존 주주들의 가치를 제고할 것으로 기대된다.
