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Ben Strack과 Casey Wagner가 제공하는 On the Margin 뉴스레터에 오신 것을 환영합니다. 오늘의 에디션에서 찾을 수 있는 내용은 다음과 같습니다.
- 오늘은 미국 현물 에테르 ETF가 없는 마지막 거래일일 가능성이 매우 높습니다. 여기까지 온 과정에 대해 이야기해 봅시다.
- 바이든은 탈락하고 해리스가 들어올 수도 있습니다. 우리는 사건이 많았던 일요일 이후의 시장 반응을 분석했습니다.
- FOMC 회의를 앞둔 마지막 주입니다. 우리가 무엇을 주시하고 있는지 읽어보세요.
이더 ETF 타임라인
우리는 역사적인 일의 한가운데에 있습니다. 아니요, 제가 말하는 것은 바이든 대통령이 2024년 대선에서 물러난다는 결정에 대한 것이 아닙니다.
또 다른 경쟁이 시작될 예정입니다. 미국 현물 에테르 ETF 자산 경쟁입니다. 이 펀드는 내일 출시될 예정이라고 프로세스에 가까운 사람들이 Blockworks에 말했습니다.
발행자 간의 경쟁을 넘어, 출시는 역사를 만들어가는 것을 반영합니다. 비트코인을 직접 보유한 최초의 미국 ETF는 1월에 출시되었습니다. 이제 6개월 후, 이더 펀드는 또 다른 이정표를 나타낼 준비가 되었습니다.
우리가 어떻게 여기까지 왔는지 되돌아보겠습니다.
- 2017년 12월: CME가 비트코인 선물을 출시합니다.
- 2021년 2월: CME가 이더 선물 상품을 출시합니다.
- 2021년 10월: 미국 증권 규제 기관이 비트코인 선물 계약을 보유한 ETF에 대한 승인을 내렸습니다.
- 2022년 6월: Grayscale Investments는 SEC가 GBTC를 ETF로 전환하는 것을 거부한 후 해당 기관을 상대로 소송을 제기했습니다.
- 2023년 5월: 발행자는 이더 선물 ETF 신청서를 제출한 후 철회합니다.
- 2023년 7월/8월: 이더리움 선물 펀드 신청이 다시 제기됐으며, Blockworks에 따르면 SEC는 이제 해당 상품을 검토할 준비가 됐습니다.
- 2023년 8월: Grayscale은 SEC를 상대로 법적 승리를 거두었고, 이는 궁극적으로 비트코인 ETF 승인의 길을 여는 데 도움이 되었습니다.
- 2023년 9월: VanEck 및 21Shares와 같은 펀드 그룹은 현물 에테르 ETF에 대한 신청을 시작했습니다. 세계 최대 자산 관리자인 BlackRock도 11월에 뒤를 따를 것입니다.
- 2023년 10월: 6개의 이더리움 선물 ETF가 미국에서 거래를 시작했습니다.
- 2024년 1월:SEC가 현물 비트코인 ETF를 승인하는 획기적인 결정을 내렸습니다.
- 2024년 3월: 비트와이즈가 현물 이더 ETF에 대한 신청을 하고, 신청에 리서치를 포함시켰습니다.
- 4월 2024: Consensys는 SEC를 고소하며, 해당 기관이 ETH를 증권으로 규제하려 한다고 주장했습니다.
- 2024년 5월 22일: 하원이 FIT21법을 통과시키면서 크립토는 양당의 지지를 받고 있습니다. 같은 날, 5명의 의원(공화당 3명과 민주당 2명)이 SEC 의장 게리 겐슬러에게 편지를 써서 SEC가 현물 이더 ETF를 허용하도록 촉구했습니다.
- 2024년 5월 23일: SEC는 계획된 ETH 펀드가 거래될 거래소에서 제출한 19b-4 제안을 승인했습니다. 이는 정치적 동기에 의한 입장 변화 이후에 이루어졌습니다.
- 2024년 7월 17일: 펀드 발행자는 ETH ETF 수수료와 같은 세부 정보가 기입된 겉보기에 확정된 등록 명세서를 제출합니다. 이 과정에 정통한 사람들은 Blockworks에 SEC가 6월 22일(오늘)에 이를 “유효”하다고 간주할 것으로 예상한다고 말했습니다.
- 2024년 7월 18일: Grayscale Investments는 이더리움 미니 트러스트에 대해 0.15%의 수수료를 계획하여 경쟁사가 의도한 가격대보다 낮은 수준으로 책정했다고 밝혔습니다.
- 2024년 7월 19일: Cboe는 제출물에서 VanEck, Fidelity, Franklin Templeton, 21Shares 및 Invesco/Galaxy의 ETH ETF가 “규제 효과에 따라” 7월 23일에 상장될 예정이라고 언급했습니다.
휴, 오늘에 이르게 되었네요!
미국 현물 ETH ETF는 보유 주식을 지분에 넣지 않을 예정인데, 이 점이 일부 투자자를 주저하게 할 수 있다는 소문이 있습니다.
그럼에도 불구하고 업계 관계자들은 이 펀드가 상당한 투자자 자본을 유치할 것으로 예상합니다. 일부 추정에 따르면 이는 미국 현물 비트코인 ETF가 보인 순 유입(6개월 이상에 걸쳐 170억 달러)의 약 15%에서 30%에 달할 것입니다.
더 많은 투자자를 대상으로 한 이 새로운 ETH 액세스 잠금 해제는 2024년 하반기에 큰 사건이 예상되므로 우리가 주시해야 할 사항 중 하나입니다.
— 벤 스트랙
2억 3천만 달러
해커들이 지난 주 말에 인도 거래소 WazirX에서 악용한 금액으로, 이 플랫폼은 주말에 거래를 중단했습니다. 이 악용은 WazirX의 보유액의 거의 절반을 차지했다고 회사는 일요일에 밝혔습니다.
월요일 아침, 해당 회사는 “사용자의 출금을 활성화하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다”라고 게시했지만 자산의 상태는 여전히 알려지지 않았습니다.
TRM Labs의 최근 보고서에 따르면, 해커들이 2024년 상반기에 13억 달러 이상의 암호화폐를 훔친 후에 보안 침해가 발생했습니다.
시장은 ‘일요일 공포’를 피한다
이번 주(또는 올해)의 가장 큰 뉴스는 일요일 오후 조 바이든 대통령이 대선에서 물러난다고 발표했을 때 나왔습니다. 그 직후 그는 카말라 해리스 부통령을 민주당 후보로 지지했습니다.
바이든이 소식을 전했을 때, CNN 앵커 울프 블리처는 DC의 엘 프레시덴테에서 아페롤 스프리츠를 마시고 있었습니다. 그 사이 저는 롱아일랜드 철도에 있었는데, 그곳에서 저는 지난 주말에 마신 아페롤 스프리츠를 후회했을 수도 있고 그렇지 않았을 수도 있습니다. 불행히도 우리 둘 다 출근을 했습니다. 하지만 바이든보다 소위 “일요일 공포”를 더 심하게 겪은 사람은 아무도 없다고 말하는 것이 안전할 것입니다.
오늘날 모든 사람이 뉴스를 소화하고 있습니다. 지금 가장 큰 의문은 해리스가 러닝메이트로 누구를 선택할 것인가이며, 많은 사람이 그녀가 민주당 지명을 확보할 수 있을지 궁금해하고 있습니다. 선거는 불과 106일 남았습니다.
정치적 불확실성에도 불구하고, 월요일 주식은 기술 주식의 반등에 힘입어 주초에 강세를 보였습니다. NVIDIA는 지난주 손실을 만회하며 최대 4% 상승했고, Meta와 Alphabet은 각각 약 2.5% 상승했습니다.
동부표준시 기준 오후 2시 현재 S&P 500과 나스닥 종합지수는 각각 1%, 1.5% 상승세를 보이고 있습니다.
반면, 암호화폐 자산은 적자였다. 비트코인은 일요일 오후에 68,495달러까지 치솟은 후 약간 하락했다. 가장 큰 암호화폐는 동부 표준시 오후 2시에 67,300달러 근처에서 맴돌았다.
현물 ETF가 내일 출시를 앞두고 있는 가운데, ETH도 월요일 오후 2시 ET 기준 1% 하락하며 힘을 잃었습니다.
월요일 오후 Polymarket은 트럼프가 65%의 승리 확률로 앞서고 있다고 보여주었습니다. 일요일에 Polymarket에서 40%의 확률을 기록한 해리스는 약간의 자신감을 잃었고 월요일에는 29%에 머물렀습니다. 베팅 시장에서는 해리스가 민주당 지명을 확보할 확률이 82%라고 보여줍니다.
— 케이시 와그너
우리의 레이더에
행복한 월요일, On the Margin 뉴스레터의 또 다른 주에 오신 것을 환영합니다. 이번 주는 연방공개시장위원회가 7월 30-31일에 정책 결정 회의를 위해 모이기 전 마지막 주입니다. 투자자들은 특히 지난 주의 전반적으로 긍정적인 데이터 이후 더 많은 성장 징후를 바랄 것입니다. 우리가 주시하고 있는 것은 다음과 같습니다.
- 이번 주의 첫 번째 데이터 하락은 S&P 플래시 PMI가 발표된 직후인 화요일에 발생할 것입니다. 7월 서비스 및 제조업 수치가 발표될 예정이며, 둘 다 6월 수치보다 약간 낮을 것으로 예상됩니다. 플래시 수치는 물론 초기 추정치일 뿐이지만 경제가 강력한 수준의 활동을 유지하고 있다는 신호는 시장에 긍정적일 것입니다.
- 목요일 2분기 GDP 보고서와 주간 신규 실업수당 신청은 투자자들에게 다음 주에 무엇을 기대해야 할지 알 수 있는 좋은 정보를 제공할 것입니다. 중앙은행은 소프트 랜딩을 달성하고자 하는데, 많은 경제학자들은 이것이 너무 야심적이라고 말하므로, 금리 인하의 타이밍은 완벽해야 할 것입니다.
- 금요일에 가장 중요한 경제 수치가 하락할 것입니다. PCE는 Fed가 선호하는 인플레이션 측정 지표입니다. 분석가들은 연간 수치가 2.5%에 이를 것으로 예상하는데, 이는 5월에 기록된 연간 2.6%에서 약간 하락한 수치입니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 PCE는 전월 대비 동일하게 유지될 것으로 예상됩니다.
— 케이시 와그너
게시판
- 최근 시장 하락에도 불구하고, 2024년 하반기로 접어들면서 암호화폐 펀드 모금은 여전히 강세를 보이는 듯합니다. 지난주, 옴니체인 데이터 네트워크인 Chainbase는 1,500만 달러의 모금을 발표했습니다. Visa의 데이터 파트너인 Allium은 1,650만 달러의 자금을 확보했습니다.
- 비트코인 금융 서비스 제공업체 Swan은 IPO 계획을 포기하고 있으며, 관리형 채굴 사업을 계속할 가능성이 “없다”고 CEO Cory Klippesten이 월요일에 밝혔습니다. 이 회사는 또한 “여러 기능에서 직원을 감축”했습니다.
- 케이시는 이번 주 후반에 내슈빌에서 열리는 Bitcoin 2024에 현장에 있을 예정입니다. 컨퍼런스 관련 보도를 기대하세요. 그리고 여러분도 거기에 있다면 인사하세요!
