MicroStrategy의 비트코인 ​​전략은 얼마나 지속 가능합니까?

CriptoNoticias가 며칠 전 보도한 것처럼 미국 기술 회사 MicroStrategy(MSTR)의 주가가 사상 최고치를 경신했습니다.

회사의 비트코인(BTC) 축적 전략은 주식 시장에서 MSTR의 가격을 주도합니다. 참고하시기 바랍니다 마이크로스트레티지 BTC 보유량이 가장 많은 상장회사입니다. 이 출판 당시, 386,700 BTC를 축적했으며, 3700만 달러 이상에 해당합니다.

TradingView에서 제공하는 다음 차트를 통해 2024년 내내 MSTR의 성과를 확인할 수 있습니다:

이제… MicroStrategy의 전략이 얼마나 지속 가능한지 물어볼 가치가 있습니다. 이 회사도 참고하세요 더 많은 BTC 단위를 획득하기 위해 빚을지게됩니다.

다음 그래프는 MicroStrategy가 구매한 모든 비트코인 ​​구매 내역과 가격을 보여줍니다.

MicroStrategy의 가장 주목할만한 전술 중 하나는 대규모 비트코인 ​​구매 자금 조달을 위해 0% 이자로 전환사채 발행. 이 채권을 통해 투자자는 주가가 미리 결정된 가격을 초과하는 경우 해당 채권을 주식으로 전환할 수 있는 옵션과 함께 무이자로 회사에 돈을 빌려줄 수 있습니다. 이러한 움직임은 잠재적으로 자금 조달에 드는 직접 비용을 최소화하는 동시에 더 많은 비트코인을 확보하려는 전략의 필수적인 부분이었습니다.

금융 뉴스레터 The Kobeissi Letter의 분석가들은 “최근 MicroStrategy 주식의 상승은 기본 비즈니스와는 아무런 관련이 없으며” 오히려 회사가 비트코인에 노출되었기 때문이라고 설명합니다. 그러므로 그들은 다음과 같이 지적한다. 전환사채의 사용은 위험하다BTC의 고유한 변동성으로 인해.

CriptoNoticias가 보고한 바와 같이, 회사는 최근 낙관적인 베팅을 반영하여 높은 행사 가격으로 30억 달러 규모의 전환사채를 발행했습니다.

핵심 질문은 투자자들이 비트코인을 직접 구매하는 대신 MicroStrategy 전환사채를 선택하는 이유입니다. 대답은 접근성과 규제 제한에 있을 수 있습니다. 일부 기관 펀드와 연금 플랜은 “디지털 자산”을 직접 구매할 때 제한에 직면할 수 있습니다. MicroStrategy는 비록 간접적이고 비용이 더 들더라도 비트코인에 노출될 수 있는 대안을 제공합니다.

The Kobeissi Letter의 전문가들을 위해, MicroStrategy 전략의 실행 가능성은 주로 안정성과 지속적인 성장에 중점을 두고 있습니다. 비트코인 시장의. 회사는 비트코인 ​​가격 상승으로 큰 이익을 얻었지만, 상당한 가격 하락은 부채 관리 능력과 투자자 기대치 충족 능력을 위태롭게 할 가능성이 있습니다.

«요약하자면 MicroStrategy의 전략은 저렴한 채권 발행에 기반을 두고 있습니다. 1) 0% 전환사채를 통해 돈을 빌리십시오. 2) 비트코인을 구매하고 가격을 올립니다. 3) 신주를 프리미엄 가격으로 매도하고 더 많은 비트코인을 구매하세요. 4) 반복합니다. 이 주기는 얼마나 오래 지속될 수 있나요?

Kobeissi Letter, 금융 뉴스레터.

Kobeissi Letter 분석가들은 MicroStrategy의 전략이 시장의 관심을 끌었다는 사실을 부인하지 않습니다. 그러나 그들은 그것이 엄청나게 투기적이며 그 성공이 비트코인의 행운과 불가분의 관계가 있다는 점을 강조합니다.

이 전문가들은 다음과 같이 말합니다. “강세론자들은 Saylor가 비즈니스 세계를 변화시켰으며 모든 기업이 비트코인 ​​구매를 시작해야 한다고 주장할 것입니다. 곰들은 이것이 자본이 고갈될 때 불가피하게 붕괴되는 전형적인 폰지 사기라고 주장할 것입니다.

그런 다음? 누가 옳을까요? 코베이시 서신(The Kobeissi Letter)에 따르면, 이 전략의 연속성은 시장 성과뿐만 아니라 이러한 불안정한 환경에서 복잡한 재무 구조를 관리할 수 있는 MicroStrategy의 능력에 대해 알아보겠습니다.

Michael Saylor가 자신의 전략을 그렇게 확신하는 이유는 무엇입니까?

MicroStrategy의 사장인 Michael Saylor는 비트코인의 미래에 대한 강한 신념으로 유명합니다..

Saylor는 비트코인이 다른 어떤 것보다 우월한 금융 자산일 뿐만 아니라 인플레이션 및 기타 경제적 불확실성에 직면하여 장기적인 가치를 보존하려는 모든 기업에 필수적인 투자라고 믿습니다.

CriptoNoticias가 수집한 성명에 따르면 Saylor는 비트코인을 “매우 불확실한 세상에서 가장 안전한 것”으로 본다고 여러 차례 밝혔습니다.

비트코인의 미래에 대한 이러한 낙관적인 견해는 공격적으로 비트코인을 축적하려는 MicroStrategy의 전략을 이끄는 원동력입니다. Saylor는 비트코인을 가치 저장 수단일 뿐만 아니라 미래 경제에서 ‘디지털 금’의 기능을 수행할 수 있는 자산입니다.

그의 전략은 일부 분석가들에 의해 위험하다고 여겨지지만 비트코인의 대량 채택과 디지털 세계에서 비트코인이 가치 표준으로 확립될 것이라는 장기적인 믿음에 기반을 두고 있습니다. 이 사업가는 MicroStrategy를 글로벌 금융 시스템에서 유리한 위치에 두는 것을 목표로 합니다.

Saylor의 비트코인 ​​예측이 정확하다면 MicroStrategy의 전략은 MSTR 주식을 점점 더 가치 있는 자산으로 자리매김할 가능성이 높습니다.

어떤 경우든, 회사가 운영하고 의무를 이행하는 데 필요한 유동성이 있는지 확인하기 위해 재무 상태를 계속 평가하는 것이 필수적입니다. 재무 탄력성은 회사가 불리한 시장 충격을 견디고 새로운 기회를 활용하는 데 도움이 될 것입니다.