이더리움 가격은 증권거래위원회(SEC)가 현물 ETH ETF를 승인한 후에도 3주 연속 하락했습니다. 이번 주에 비트코인, 알트코인, 주식이 폭락하면서 2,118달러로 바닥을 쳤습니다.
ETH가 폭락한 이유
Jump Trading이 토큰을 계속 덤핑한 후 Ethereum도 기세를 잃었습니다. Arkham의 최근 데이터에 따르면 Jump의 자산은 지난 몇 주 동안 급격히 하락하여 현재 3억 6,800만 달러가 넘었습니다. Jump는 현재 2,000만 달러 이상의 Ether 토큰을 보유하고 있습니다.
동시에, 이더리움 ETF로의 유입이 약해지면서 이더는 저조한 성과를 보였습니다.
DeFi Llama의 데이터에 따르면 Grayscale Ethereum Trust(ETHE)가 여전히 가장 큰 Ether ETF이며, 그 뒤를 iShares Ethereum Trust(ETHA), Fidelity Ethereum ETF(FETH), Bitwise Ethereum Fund(ETHW)가 따릅니다. 이 펀드는 각각 49억 9,000만 달러, 7억 4,300만 달러, 2억 8,100만 달러, 2억 3,200만 달러를 보유하고 있습니다.
ETF와 관련된 폭락 이유 중 하나는 1월의 비트코인 ETF에서 보았듯이 Grayscale 펀드 보유자 중 다수가 자산을 매각하고 다른 ETF로 옮겼기 때문입니다. 게다가 이 펀드의 비용 비율은 2.50%로 ETF 업계에서 가장 비싼 비용 비율 중 하나입니다.
이 경우 많은 투자자가 다른 저렴한 펀드로 전환했으며, Grayscale Mini Ethereum Trust의 비용 비율이 0.15%로 가장 낮습니다.
이더리움과 다른 암호화폐도 일본 엔 캐리 트레이드가 계속되면서 하락세를 보였습니다. 오랫동안 투자자들은 일본의 낮은 이자율을 이용해 자금을 빌려 금리가 높은 해외에 투자했습니다.
또한, 정부가 약한 경제 데이터를 발표한 후 미국 경제가 침체에 빠지고 있다는 우려가 있었습니다. 실업률은 4.3%로 상승했고 임금 성장은 정체되었습니다.
많은 투자자가 현물 이더리움 ETF를 피하는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.
이더리움은 강력한 경쟁에 직면해 있습니다
대부분의 투자자가 이더리움 ETF를 피하는 첫 번째 이유는 이 네트워크가 다른 레이어 1 네트워크와 상당한 경쟁에 직면해 있기 때문입니다. 여전히 분산형 금융(DeFi) 및 스테이블코인과 같은 주요 산업에서 선도적인 시장 점유율을 유지하고 있지만, 다른 네트워크가 빠르게 등장하고 있습니다.
예를 들어, DeFi Llama의 최신 데이터에 따르면 Raydium, Jupiter, Orca와 같은 Solana DEX 네트워크가 시장 점유율을 얻고 있습니다. 이들은 7월에 580억 달러 이상의 거래량을 처리했고 Ethereum은 530억 달러를 처리했습니다. 이러한 성장은 주로 Dogwifhat(WIF) 및 Book of Meme(BOME)과 같은 Solana 밈 코인의 성장 때문입니다.
Justin Sun의 Tron은 또한 스테이블코인 산업에서 상당한 시장 점유율을 차지했으며, 매일 400억 달러 이상의 거래를 처리합니다. 사용자들은 ERC 표준보다 수수료가 낮기 때문에 Tron의 Tether를 좋아합니다.
명확히 하자면, 이더리움은 여전히 주요 분야에서 선두를 달리고 있으며, 특히 수수료에서 그렇습니다. 올해는 18억 달러 이상을 벌어들였는데, 이는 트론, 비트코인, 솔라나와 같은 다른 네트워크보다 높습니다. 이번 주에만 이더리움은 솔라나에 비해 최저 기록을 경신했습니다.
이더리움 ETF 수수료
투자자들이 이더리움 ETF를 피하는 또 다른 주요 이유는 상당한 수수료 때문입니다. Grayscale Ethereum ETF의 비용 비율은 2.50%로, 10만 달러의 투자는 매년 2,500달러가 듭니다. 월가의 대부분 ETF가 0.20% 미만인 것을 고려하면 이는 큰 금액입니다.
iShares Ethereum Trust와 대부분의 동종업체는 0.25%의 수수료를 부과하고 있습니다. 이러한 수수료는 정상적이지만 많은 투자자가 Ethereum을 매수하여 거래소 계좌나 지갑에 보관하기로 선택하고 있습니다. 이는 Ether ETF가 Ethereum 가격을 추적하도록 구축되어 두 가지가 높은 상관관계를 가지고 있기 때문에 합리적입니다.
이에 대한 좋은 예는 금과 금 ETF입니다. 아래에 표시된 대로, 금은 지난 12개월 동안 26.95% 상승했고, iShares Gold Trust(IAU)와 SPDR Gold Trust(GLD)는 각각 26.3%와 26.49% 상승했습니다.
이더 스테이킹 수익률
또한, 이더리움 ETF는 SEC의 승인을 받기 위해 신청자들이 스테이킹 요소를 피했기 때문에 피하고 있습니다. 대신, 이러한 펀드는 투자자에게 보상을 지불하지 않습니다.
StakingRewards의 데이터에 따르면 이더리움의 스테이킹 수익률은 3.50%로, 모든 요소가 일정할 때 10만 달러의 투자가 3,000달러 이상을 가져온다는 의미입니다. 실제로 이더 투자자들은 Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance, Staderlabs와 같은 회사의 스테이킹 풀에 880억 달러 이상을 할당했습니다.
최대 유동적 스테이킹 플랫폼인 Lido Finance의 수익률은 3.95%이고, Frax의 수익률은 375%, Ankr의 수익률은 4.2%입니다.
리도의 3.95% 스테이킹 보상과 블랙록의 0.25% 비용 비율을 고려하면, 투자자들은 매년 기회 비용에서 4.2%를 잃고 있다는 의미입니다. 유동성 스테이킹 플랫폼의 현금을 다시 스테이킹하여 더 많은 수익을 창출하는 프로세스인 리스테이킹을 고려하면 기회 비용이 더 큽니다.
명확히 하자면, 이더리움 ETF에 투자하는 데는 사용 편의성과 실제 토큰보다 이러한 펀드를 관리하는 것이 더 쉽다는 사실을 포함하여 이점이 있습니다. 또한 유동성이 더 높습니다. 그러나 이를 매수하고 스테이킹하는 이점이 후자보다 더 큽니다.
게시물 ETHA, FETH, ETHW 및 기타 Ether ETF가 어려움을 겪고 있는 이유는 다음과 같습니다. Invezz에 처음 게재되었습니다.
