비트코인 가격의 일부 움직임을 미리 파악하는 데 도움이 될 수 있는 지수가 있습니다.
그러나 이 (역) 상관 관계의 기초에는 명확한 역동성이 없으며, 과거에 이 지수의 한 방향으로의 움직임이 며칠 후 움직임으로 이어진 것이 이미 여러 번 발생했다는 관찰만 있습니다. 비트코인 가격과 반대 방향입니다.
예를 들어 이번 주에도 이런 일이 일어났습니다.
따라서 이 지수를 모니터링하는 것은 비트코인 가격의 향후 움직임에 대한 확실성을 제공하지는 않지만 특정 상황에서는 몇 가지 추가 징후를 제공할 수 있습니다.
MOVE : 비트코인(BTC)의 가격을 예측할 수 있는 지수
이것이 바로 미국 채권시장 옵션 변동성 추정지수인 MOVE 지수입니다.
미국 채권시장의 일일 변동성을 측정하는 지수입니다.
이 지수는 원래 메릴린치가 미국 채권 시장의 공포를 측정하기 위해 고안한 것입니다.
주식 시장에는 또 다른 변동성 지수인 VIX가 있고, 채권 시장에는 MOVE가 있습니다.
2019년에 Merrill Lynch Option Volatility Estimate는 ICE BofAML US Bond Market Option Volatility Estimate Index가 되었으며 약어 MOVE는 그대로 유지되었습니다.
특히 미국 국채에서 거래되는 옵션의 변동성을 측정합니다. 이는 위험에 대한 인식을 모니터링하고 미국 채권 시장에서 운영자의 정서가 어떻게 움직이는 경향이 있는지 이해하는 매개변수로 사용됩니다.
기술적으로 이는 1개월 옵션 가격에서 2년, 5년, 10년, 30년 만기 미국 국채 수익률의 내재 변동성의 움직임을 추적합니다.
MOVE 지수의 목적은 무엇입니까
내재 변동성은 보험 비용에 해당하므로 MOVE는 위험 보험에 가입하려는 투자자의 의지도 측정합니다. 따라서 낮을수록 위험으로부터 보호하려는 요구도 낮아집니다.
이 지수는 채권 시장의 위험 심리 변화에 대한 신호를 제공하기 위해 1990년대에 만들어졌습니다.
특히 VIX와 달리 기초자산(국채)이 양방향으로 움직여도 MOVE 지수는 상승할 수 있다. 반면 VIX는 일반적으로 S&P 500 지수가 크게 하락할 때 증가합니다.
그러나 MOVE 지수는 완벽한 지표가 아니기 때문에 예측 지수로 간주될 수 없으므로 강세장 및 약세장 운영자가 밀접하게 따르지 않습니다.
이 지수의 값은 80에서 120 사이에서 움직이는 경향이 있으며, 80은 두려움이 거의 없는 상황을 나타내고 120은 극도의 두려움을 나타냅니다. 그러나 극단을 향한 움직임은 매우 드뭅니다.
비트코인 가격과의 명백한 역 상관관계
Sole 24 Ore의 저널리스트인 Vito Lops는 MOVE 지수 추세와 비트코인 가격 사이의 명백한 역 상관 관계를 발견했습니다.
이러한 명백한 상관관계를 탐지하려면 BTC 가격이 분 단위(또는 초 단위)로 움직이는 반면 MOVE 지수는 주식 시장 세션이 끝날 때 하루에 한 번만 계산된다는 점을 지정해야 합니다.
따라서 비교는 일일 캔들이 있는 차트에서만 가능합니다.
2017년부터 MOVE 지수가 82.5포인트에서 46포인트로 하락하는 동안 비트코인 가격은 1,000달러에서 거의 20,000달러로 상승한 것으로 나타났습니다.
그 후 2018년부터 2019년 사이에 MOVE 지수는 65포인트 이상을 반환했고 비트코인 가격은 완전한 약세장에 있었습니다.
2020년부터 2021년까지 팬데믹의 시작으로 시장이 붕괴한 순간을 제외하면 MOVE 지수도 40포인트 아래로 떨어졌고, 비트코인은 또 한번의 큰 강세를 경험했습니다.
그러나 2022년에는 BTC가 다시 한번 극심한 약세장에 빠지면서 MOVE 지수가 최대 150포인트 이상으로 크게 상승했습니다.
그 이후 처음에는 비트코인이 반등하는 동안 83포인트까지 떨어졌다가 최근 몇 달 동안 116포인트 이상으로 다시 상승했습니다.
비트코인(BTC) 가격에 대한 MOVE 지수의 선두
이 모든 것이 확실히 흥미롭지만, MOVE와 비트코인이 반대 방향으로 움직일 때 종종 MOVE가 먼저 움직인 다음 비트코인이 움직인다는 점이 훨씬 더 흥미롭습니다.
예를 들어, 월요일 주식시장 마감 후 MOVE 지수는 이전 세션(금요일) 100포인트에서 124포인트로 상승했기 때문에 단시간에 큰 상승세를 보였습니다.
월요일에 비트코인 가격은 실제로 하락했지만 여전히 62,000달러 선을 넘었습니다.
다음날 하락세는 이어졌지만 그 수준을 유지했다. 그러나 수요일에는 60,000달러까지 떨어졌고, 목요일에는 잠시 동안 59,000달러 아래로 떨어졌습니다. 일요일 이후 단 5일 만에 BTC 가격이 6% 하락했습니다.
그 사이 MOVE 지수는 목요일 116포인트까지 소폭 하락했고 실제로 비트코인 하락세는 멈췄습니다.
9월 초나 8월 초 등 과거에도 비슷한 일이 일어났습니다. 9월 초에는 MOVE의 강세 움직임이 비트코인의 약세 움직임보다 3일 앞서 진행된 반면, 8월 초에는 두 움직임이 동시에 일어났다.
따라서 비트코인 가격이 움직이지 않는데 MOVE 지수가 크게 움직인다면 이는 다음 날 비트코인 가격과 반대 방향으로 움직일 가능성이 있는 후속 움직임의 신호로 해석될 수 있습니다.
그러나 이 두 매개변수의 추세 사이의 역상관관계는 고정되거나 일정하지 않으므로 이 비교에서 파생된 정보를 항상 주의 깊게 해석해야 합니다.
