CNBC 국채 수익률 모니터링 도구에 따르면, 미국 금융 공간이 11월 13일의 다음 인플레이션율, 소비자 물가 지수, 생산자 물가 데이터를 기다리고 있기 때문에 국채 수익률은 계속해서 하락하고 있습니다. 미국 경제 건전성을 조명합니다.
오늘 10년 만기 국채 수익률은 약 0.032% 하락해 $99.5469에 4.3062%에 이르렀습니다. 5일 전 수익률 약 4.4490%에 비하면 낮아진 비율이다. 2년 만기 국채수익률도 4.2519%로 5일 전 4.2990%에 비해 하락했다.
11월 5일 대선에서 트럼프가 승리한 이후 국채수익률이 급등했습니다. 그러나 10월 인플레이션율 증가에 대한 기대로 인해 11월 11일에는 더 하락했습니다. CNBC에 따르면 소비자물가 상승률은 0.2% 안팎으로 예상된다. 예상되는 인상으로 인해 인플레이션율은 전년 대비 2.5%로 높아질 것입니다.
반면 근원인플레이션은 월 0.3%, 연간 3.3% 수준으로 꾸준하게 유지될 것으로 예상된다. 10월 생산자물가지수는 0.3% 상승할 것으로 예상됐으나 지난해에는 2.3% 상승했다.
미국은 수년 만에 최악의 국채 매각을 경험했습니다.
오늘 오후 1시 est$SPY $SPX $QQQ $VIX에 대규모 30년 채권 경매가 열립니다. pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— 제로섬(@wizard_coder) 2024년 11월 6일
지난 수요일 트럼프 재선 이후 미국에서 5년 만에 최악의 채권 매각이 발생했습니다. 정부는 약 250억 달러 규모의 30년 만기 채권을 매각해 약 660억 달러 규모의 입찰을 유치했습니다. 채권은 4.608%에 경매되었습니다.
결과적으로 수익률은 급등했고 몇 달 만에 최저치를 기록한 후 처음으로 상승세를 보였습니다. 일부 경제학자들은 급격한 상승 이후 우려를 표하고 있으며, 한 경제학자는 수익률이 4.5%를 넘지 않도록 방지하기 위한 조치를 제안했습니다.
다른 사람들은 수익률 상승으로 인해 미국 달러가 강세를 보였다고 설명했습니다. GDS Wealth Management의 최고투자책임자(CIO) 설명했다 경기 강화는 미국 예산의 잠재적 적자에 대비하는 지표였다는 것입니다.
경제학자들은 트럼프의 정책 변화가 인플레이션을 증가시킬 수 있다고 우려하고 있다.
경제학자들은 트럼프 대통령의 통화정책 변화가 인플레이션 상승에 영향을 미칠 가능성을 우려하고 있다. 지금까지 연준은 목표치인 2%를 달성하기 위해 인플레이션율을 낮추려고 노력해 왔습니다. 중앙은행은 9월에 2.4%를 기록하며 목표를 크게 달성했습니다. 연준은 목표 달성을 위해 9월 18일 4년 만에 처음으로 금리를 인하했습니다. 중앙은행은 11월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 또 다른 금리 인하를 개시했습니다.
연준은 9월의 50bp 금리 인하와 비교하여 25bp 금리 인하로 결정하면서 11월 금리 인하에서는 덜 공격적이었습니다. 최근 인하된 대출 금리는 4.50%에서 4.75%로 설정되었습니다. 목표는 인플레이션 유발을 피하기 위해 불필요하게 돈을 인쇄하는 것을 통제하면서 미국 시민들이 더 많이 빌릴 수 있도록 장려하는 것이었습니다.
그러나 경제학자들은 연준이 인플레이션을 낮게 유지하려는 노력에도 불구하고 트럼프의 정책이 인플레이션 상승을 부추길 수 있다고 주장해 왔습니다. 더 중요한 것은 몇몇 경제학자들이 트럼프의 감세 정책이 예산 적자를 촉발하고 미국 부채를 증가시킬 수 있다고 말했다는 것입니다.
한 경제학자는 트럼프 대통령이 규율이 없는 재정정책을 펼친 전력이 있다고 언급했다. Eagle Asset Management의 고정 및 전략 수입 담당 MD인 James Camp는 적자가 내년의 헤드라인이 될 수 있다고 주장했습니다.
“트럼프와 함께 시장의 위험은 규율이 없는 재정 상황이다. 2025년 어느 시점에는 적자가 시장의 서사를 사로잡을 것입니다.”
–제임스 캠프Eagle Asset Management의 고정 및 전략 수익 MD
이러한 정서는 시장이 인플레이션 상승에 대비하면서 대규모 채권 매도 이후 다른 경제학자들의 우려와 일치했습니다. 일부 경제학자들은 채권 분포가 더 높아질 가능성에 대해서도 논의했습니다.
