다음은 IntoTheBlock의 마케팅 디렉터인 빈센트 말리파르드의 게스트 게시물입니다.
비트코인 스테이킹에 대해 처음 들었을 때, 비트코인의 작업 증명(PoW) 메커니즘을 감안하면 실수가 있을 것이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 비트코인 스테이킹은 실제로 존재하며, 수천 개의 주소가 참여하고 자산에 대한 수익을 창출합니다. 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
비트코인 스테이킹 설명
스테이킹은 전통적으로 암호화폐 보유자가 지분 증명(PoS) 블록체인에서 거래 검증과 같은 네트워크 운영에 참여하기 위해 자금을 잠그는 프로세스를 말합니다. 그러나 비트코인은 스테이킹을 기본적으로 지원하지 않는 PoW 합의 메커니즘에서 작동합니다. 이러한 역학은 비트코인 기반 Liquid Staking Tokens(LST)를 제공하는 플랫폼을 통해 비트코인 스테이킹이 도입되면서 바뀌었습니다. 이러한 플랫폼은 BTC 보유자가 간접적으로 스테이킹 활동에 참여할 수 있도록 합니다.
EigenLayer, Babylon 및 AVS
이더리움에서는 2023년에 ‘리스테이킹’이라는 개념이 도입되었습니다. 자체레이어2024년 중반까지 상당한 추진력을 얻어 TVL(총 가치 잠금)에 도달했습니다. 6월에는 200억 달러 이상. 일반적으로 ETH를 스테이킹하면 Ethereum 네트워크 보안에 도움이 되며, 스테이커에게 보상이 돌아옵니다. EigenLayer는 이 개념을 확장하여 사용자가 ETH를 “재스테이킹”하여 추가 서비스를 보안하고 추가 보상을 받을 수 있도록 합니다.
원래 Eigenlayer에서 Active Validated Services(AVS)로 명명된 이 애플리케이션은 연관된 (재)스테이킹 플랫폼에 따라 용어가 다릅니다. AVS는 재스테이킹된 ETH로 보안할 수 있는 애플리케이션 또는 서비스입니다. 이 개념은 이제 비트코인 블록체인과 BTC 페깅 토큰으로 확장되고 있습니다. 바빌론 이러한 노력을 주도하고 있으며, 애플리케이션이 비트코인의 암호 경제 보안을 활용할 수 있는 아키텍처를 구축하고 있습니다. 한편, 이더리움 측에서는 Symbiotic과 곧 Eigenlayer가 이러한 자산을 강화된 보안을 위해 활용하려는 애플리케이션을 지원하기 위해 Wrapped Bitcoin(WBTC)과 같은 토큰을 담보로 허용하는 프로토콜을 재스테이킹하고 있습니다.
비트코인 스테이킹 이해하기
비트코인 스테이킹에서 사용자는 스테이킹 프로토콜에 BTC를 입금하고 그 대가로 Liquid Staking Tokens(LST)를 받습니다. 이러한 LST는 스테이킹된 BTC를 나타내지만 종종 향상된 유동성 및 기타 기능을 제공합니다. 이를 통해 참여자는 스테이킹 보상을 희생하지 않고도 DeFi 활동에 참여할 수 있습니다.
현재 가장 인기 있는 비트코인 LST는 LBTC로, 롬바드 프로토콜. 작동 방식에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다.
- LBTC가 생성되는 방법: LBTC를 주조하기 위해 사용자는 Babylon 프로토콜에 연결된 특수 주소로 BTC를 보냅니다. 이 작업은 Ethereum에 LBTC를 생성하여 보낸 Bitcoin의 플레이스홀더 역할을 합니다.
- BTC에 무슨 일이 일어날까요?: 실제로 전송된 BTC는 Babylon 프로토콜의 계약 내에서 안전하게 보관됩니다. 현재 이 BTC는 사용되거나 접근 가능하지 않지만 안전하게 보관됩니다.
- 예금자를 위한 보상: BTC는 준비금으로 보관되는 반면, 예금자에게는 참여에 대한 인센티브로 Babylon과 Lombard 시스템의 포인트가 보상으로 제공됩니다.
- 미래 계획: 목표는 결국 Babylon의 계약에서 보유한 BTC를 사용하여 더 광범위한 생태계를 확보하는 것입니다. 여기에는 다양한 앱과 체인이 이 BTC를 사용하여 네트워크를 확보하는 동시에 주요 Bitcoin 네트워크에 연결을 유지하는 것이 포함됩니다.
비트코인 스테이킹의 선도적 프로토콜
비트코인 스테이킹 분야에서는 여러 프로토콜이 선두주자로 등장했습니다.
- 롬바드 스테이크드 BTC (LBTC): 이 시장의 선두주자로서 LBTC는 시가총액이 크게 증가했습니다. 현재 3,000명 이상의 보유자가 있으며 3억 달러의 가치를 가지고 있습니다.
- 유니BTC: UnitBTC는 초기에 상당한 수의 홀더를 확보했습니다. LBTC가 이를 앞지르기는 했지만, 여전히 약 1000명의 홀더로 2위를 차지하고 있습니다.
- 스웰 BTC(SWBTC): SWBTC는 강력한 출발을 했고 uniBTC를 앞지를 가능성이 높아 보였습니다. 그러나 성장이 둔화되었고 현재 약 440명의 보유자로 3위를 차지하고 있습니다.
비트코인 스테이킹이 비트코인 수익률의 미래일까?
비트코인 스테이킹은 강력한 시작을 보였으며, 이미 수천 명의 홀더가 주요 프로토콜을 통해 포인트를 획득했습니다. 현재, 지분이 있는 비트코인은 모든 래핑된 비트코인의 3.75%를 나타냅니다.이는 앞으로 몇 달 동안도 여전히 성장의 여지가 많이 있음을 나타냅니다.
이 개념은 유망하지만, 장기적인 성공은 스테이킹의 경제성이 초기 포인트 보상을 넘어 의미가 있는지에 달려 있습니다. 핵심 요소는 이러한 프로토콜을 기반으로 구축된 서비스의 개발입니다. 강력한 서비스 생태계가 개발되면 비트코인 스테이킹은 비트코인 보유자에게 가장 매력적인 수익 기회 중 하나가 될 수 있습니다.
