6월에 다시 제기된 장기 정부 채권에 대한 신비한 고액 베팅이 Northwestern Mutual Wealth Management에 의해 이루어졌다는 것이 밝혀졌습니다. BlackRock의 20년 이상 국채 ETF(TLT)에 대한 27억 달러 베팅은 채권 시장에 충격을 주었고, 임박한 경기 침체에 대한 추측을 촉발했습니다.
블룸버그에 따르면, 이 회사의 최고투자책임자인 브렌트 슈테는 이 대규모 매수를 확인했으며, 이는 노동 시장이 냉각되어 경기 침체가 촉발될 수 있는 상황을 예상한 전략적 움직임이라고 주장했습니다.
최근 국채 랠리로, 3,000억 달러 규모의 자산 관리자에게 내기가 일찍 성과를 거두고 있는 것으로 보이며, 이 회사는 최소 1년 동안 소매 포트폴리오에서 TLT 포지션을 유지할 계획이라고 밝혔습니다.
투자자들이 경제 지표가 낙담한 데다 수익이 급증한 데다 경기 침체가 임박했다고 우려하면서 국채가 최근 급등했습니다. CryptoGlobe가 보도했듯이, 미국의 “우려스러운” 경제 지표는 지난 75년간의 마지막 경기 침체를 정확하게 예측한 후 현재 다가올 경기 침체를 가리키고 있습니다.
그 지표인 미국 실업률은 이제 4개월 연속 상승했으며, 2008년 금융 위기 이후 가장 긴 성장 행진입니다. 지난 75년 동안 미국 실업률이 4개월 연속 상승할 때마다 미국 경제는 경기 침체에 빠졌습니다.
경기 침체 지표는 지난달 미국 실업률이 상승하면서 또 다른 주요 경기 침체 지표가 나타난 직후에 나타났으며, 이로 인해 대규모 시장 매도가 이어져 주식 시장에서 5조 달러가 증발했습니다.
실업률 상승으로 인해 Sahm Rule이 발동되었습니다. Sahm Rule은 미국 실업률의 3개월 이동 평균을 이전 12개월 최저치와 비교한 경기 침체 지표로, 실업률이 이전 최저치에서 0.5% 상승하면 적용됩니다.
Investopedia에 따르면 Sahm 규칙은 연방준비제도에서 일했던 거시경제학자 Claudia Sahm의 이름을 따서 명명되었습니다. Yahoo Finance에 따르면 Sahm 자신은 COVID-19 팬데믹 이후 노동 시장의 독특한 역학으로 인해 경기 침체를 예측하는 데 규칙이 덜 유용할 수 있다고 말했습니다.
블룸버그의 보도에 따르면, JPMorgan은 최근 미국 경제가 올해 경기 침체에 빠질 가능성을 35%로 상향 조정했습니다. 이는 한 달 전의 25%에서 상승한 수치입니다. Schutte에 따르면, 경기 침체에 앞서 “일반적으로 가장 늦게 깨지는 것은 일자리 시장”입니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.
경제에 과도한 돈이 쏟아졌기 때문에 경기 침체에 이르기까지 오랜 시간이 걸리고 있습니다. 유동성, 과도한 저축, 기업과 소비자가 재자금 조달을 할 수 있게 해준 낮은 이자율 환경 등이 그 이유입니다.
그의 말에 따르면 우리는 이미 경기 침체에 빠졌을 수도 있으며, 연방준비제도가 9월에 인플레이션을 억제하기 위해 노력하는 가운데 금리를 25베이시스포인트 이상 인하하지 않을 것으로 보인다고 덧붙였다.
저명한 거시경제학자인 헨리크 제버그는 최근 임박한 경기 침체에 대한 예측을 반복했는데, 이는 주요 시장 부문에서 최종적인 급등이 선행될 것이지만, 잠재적으로는 1929년 이래 가장 나쁜 경기 침체일 수 있으며, 월가 역사상 최악의 하락장일 수 있습니다.
특히, 주식 시장 붕괴 가능성을 파악하는 데 사용되는 기술 지표인 힌덴부르크 오멘이 이전 신호를 보낸 지 불과 1개월 만에 깜빡거리기 시작하면서 주식 시장 침체가 다가올 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
이 지표는 특정 임계값에 새로운 52주 최고가와 최저가에 도달한 주식의 비율을 비교합니다. 두 극단에 도달한 주식의 수가 특정 수준을 넘으면 지표가 트리거되어 폭락 위험이 증가함을 시사합니다.
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