Superstate의 새로운 토큰화 펀드는 “캐시 앤 캐리” 투자 전략을 기반으로 수익을 창출합니다.
로버트 레슈너 CEO는 신규 펀드가 자격을 갖춘 투자자를 위한 “엄격하게 규제된 상품”이라고 말했습니다.
블록체인 기반 자산 관리 회사인 슈퍼스테이트(Superstate)가 인기 있는 “캐시 앤 캐리(cash and carry)” 투자 전략을 기반으로 수익을 제공하는 새로운 토큰화 펀드를 출시했습니다.
이더리움 블록체인의 ERC-20 토큰인 USCC 토큰은 현물 비트코인(BTC)과 이더(ETH)를 매수하고 BTC와 ETH 선물의 숏 포지션을 같은 크기로 취하거나 매도함으로써 보유자에게 수익을 창출합니다. 이 거래는 델타 중립적 포지션을 제공하여 가격 변화에 대한 방향성 베팅을 하지 않고도 시장에서 수익을 창출합니다. 예를 들어, 여러 헤지펀드는 현물 비트코인 ETF(Exchange-Traded Fund) 주식을 매수하고 시카고상품거래소(CME)에서 비트코인 파생상품을 매도하여 이 전략을 추구합니다.
캐리 트레이드와 같은 투자 전략을 디지털 토큰으로 포장하는 것은 암호화폐의 뜨거운 토큰화 추세의 새로운 형태로, 채권, 펀드, 신용과 같은 전통적인 투자를 블록체인 레일에 올려놓습니다. 올해 상반기에 30억 달러 이상의 예치금을 유치한 Ethena Labs의 “합성 달러” USDE 토큰도 캐리 트레이드를 통해 보유자에게 수익을 제공합니다.
하지만 Superstate와 Ethena의 제품 구조에는 몇 가지 차이점이 있다고 Superstate의 CEO인 로버트 레슈너는 CoinDesk와의 인터뷰에서 말했습니다.
Ethena의 토큰은 영구 선물의 자금 조달 비율에서 수익을 창출하고 토큰을 잠그거나 지분을 보유한 사람에게 수익을 전달합니다. 한편, Superstate는 특정 만기일이 있는 선물을 판매하여 보다 예측 가능한 수익을 제공하고 모든 토큰 보유자에게 수익을 분배한다고 Leshner는 말했습니다. USCC는 또한 미국 증권법을 준수하기 위해 자격을 갖춘 허용 목록에 있는 투자자를 대상으로 하며 Superstate의 파산 원격 기관인 Delaware Trust 시리즈로 운영된다고 그는 덧붙였습니다.
“(USCC)는 위험은 낮지만 수익률은 낮은, 엄격하게 규제되는 상품입니다.”라고 Leshner는 말했습니다.
펀드의 선물 거래를 실행하기 위해 Superstate는 프라임 브로커리지 회사와 협력했으며, 현물 자산은 보관 파트너인 Anchorage Digital에 보관됩니다.
자산 관리자의 새로운 제안은 단기 미국 재무부 채권을 보유하는 최초의 토큰화된 펀드를 출시한 후에 나왔습니다. 이전 펀드는 올해 초에 데뷔한 이후로 거의 8,000만 달러의 자산을 모았습니다. rwa.xyz 데이터.
