RWA 토큰화의 매력은 가치, 접근성 및 유동성에 대한 우리의 생각 방식을 혁신하겠다는 약속입니다. McKinsey & Co.와 같은 선도적인 조직은 2030년까지 업계 잠재력이 거의 4조 달러에 달할 것으로 예상하므로 투자자에게 RWA의 이점과 각 제품의 장점을 가장 잘 평가하는 방법에 대해 잘 알리는 것이 중요합니다.
RWA 토큰화는 문제를 찾는 솔루션이 아니라 시스템적 문제를 해결하는 솔루션을 의미합니다. 모든 것을 토큰화할 때의 단점은 시장이 가치의 명확성이 부족한 토큰화된 자산으로 포화되어 전체 산업을 무색하게 한다는 것입니다. 업계에서는 NFT가 생성되지 않도록 주의해야 합니다.
그렇다면 간단한 방법으로 수많은 상품을 정리하고 투자자에게 결정 과정을 안내하는 프레임워크를 갖는 것이 합리적입니다. 온체인 사모 신용 펀드 플랫폼인 Credbull은 투자자가 RWA 기회를 평가할 수 있는 프레임워크를 구성하고 6가지 핵심 요소에 초점을 맞춰 이를 PETALS 프레임워크라고 명명했습니다.
성능 및 효율성 확보
더 우수하고 지속 가능한 성과를 창출하는 것은 토큰화된 RWA가 해결하고자 하는 문제의 핵심입니다.
내재적 가치가 있고 투자자가 현재 전통 시장에서 접근할 수 있는 것에서 점진적인 성과를 투자자에게 제공하는 경우에만 자산을 온체인으로 가져오는 것이 합리적입니다. 성과는 기본 위험에 비해 더 나은 수익률, 더 짧은 락업 기간 또는 조기 상환 옵션과 같은 더 매력적인 기능의 형태로 나타날 수 있습니다.
토큰화를 뒷받침하는 블록체인 인프라는 중개자의 필요성을 줄이고 거래 시간을 단축하며 실시간 결제를 제공할 수도 있습니다.
자산을 토큰화하면 보다 효율적인 투자자 경험과 백엔드 운영이 가능해집니다. 토큰화의 주요 판매 포인트 중 하나는 투자 주기 전반에 걸쳐 처리를 간소화하고 마찰을 줄이고 투자자에게 더 낮은 수수료를 제공할 수 있다는 것입니다.
투명성을 바탕으로 정보에 입각한 결정 내리기
자산이 토큰화되었다고 해서 그것이 분산되어 있다는 의미는 아닙니다. 발행자와 투자자 사이의 신뢰는 모든 신흥 기술에 필수적입니다. 전통적인 금융 수단으로 인해 투자자들이 어둠 속에 있는 경우가 많았던 곳에서 토큰화된 RWA는 빛을 발할 수 있습니다. 토큰화가 올바르게 수행되면 자본 배분, 자산 성과 및 위험 노출에 대한 실시간 통찰력을 제공하여 비교할 수 없는 투명성을 제공할 수 있습니다.
예를 들어 Centrifuge의 온체인 자산 관리 플랫폼을 기반으로 구축된 펀드는 투자자에게 온체인 및 오프체인 포트폴리오 위치, 거래 및 운영 데이터에 대한 완전한 투명성을 실시간으로 제공합니다. 이러한 수준의 투명성은 특히 불투명한 금융 시스템이 불신으로 이어지는 시대에 투자자들에게 매력적입니다.
자산을 토큰화하는 또 다른 강력한 이유는 자산에 대한 액세스를 민주화할 수 있는 잠재력입니다. 전통적인 투자 수단은 종종 높은 최소 투자를 요구하므로 소규모 투자자가 게임에서 제외됩니다. 토큰화는 이러한 장벽을 허물어 더 많은 청중이 더 낮은 최소 금액으로 투자할 수 있도록 해줍니다.
이 기준은 민간 신용, 부동산, 미술품 또는 사모 펀드와 같이 역사적으로 일반 투자자가 접근할 수 없었던 자산 클래스에 특히 중요합니다. 해당 규제 프레임워크 내에서 이러한 자산을 토큰화하면 제외될 투자자에게 새로운 기회가 열릴 수 있습니다.
더 큰 접근성, 유동성 및 자기 관리권의 이점
유동성은 토큰화된 자산에 있어 중요한 요소입니다. RWA는 전통적으로 비유동적인 시장에서 유동성을 확보할 것을 약속하지만 이는 조기 상환, 2차 시장 또는 레버리지를 위한 강력한 인프라가 마련되어 있는 경우에만 달성 가능합니다.
자산을 토큰화해야 하는지 평가할 때 해당 자산에 대한 유동적인 시장이 있는지 또는 존재할 수 있는지 여부를 고려하는 것이 중요합니다. 여기에는 자산의 거래상대방 위험, 시장 수요 및 유동성 촉진에 사용할 수 있는 메커니즘(예: 2차 시장 또는 분산형 금융 플랫폼)을 평가하는 것이 포함됩니다.
모든 것을 고려해 볼 때, 기존 자산과 비교하여 모든 디지털 자산의 가장 중요한 차이점은 자산을 자체 보관할 수 있는 옵션입니다. 자체 보관이란 투자자에게 제3자 관리인에 의존하지 않고 토큰을 보유하고 관리할 수 있는 능력을 제공하는 것을 의미합니다. 이는 블록체인 기반 시스템의 정의 기능 중 하나이며, 투자자에게 자산을 직접 통제할 수 있는 권한을 부여합니다.
그러나 자기보육권은 모든 투자자나 자산에 적합한 것은 아닙니다. 어떤 사람들은 독립성을 중요하게 생각하는 반면 다른 사람들은 제3자 보관 솔루션의 보안을 선호할 수도 있습니다. 토큰화는 투자자에게 자체 보관 옵션을 제공해야 하지만 관리형 보관 서비스를 선호하는 사람들에게는 대안도 제공해야 합니다. 투자자에게 선택권과 통제권을 부여함으로써 토큰화는 더 넓은 범위의 선호도와 위험 허용 범위를 충족할 수 있습니다.
결론적으로 모든 자산이 토큰화에 적합한 것은 아니며, 모든 것을 무분별하게 토큰화하면 비효율성과 투자자 혼란을 초래할 수 있습니다. 이러한 원치 않는 결과를 무효화하려면 명확한 평가 프레임워크가 투자자에게 유용한 도구입니다. 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있는 힘이 주어지면 이 흥미진진한 신흥 시장에 참여하려는 그들의 자신감은 궁극적으로 이 시장의 수명과 성공을 보장할 것입니다.