이더리움 스테이킹 수익성 급락

이더리움 스테이킹의 수익성은 역사적 최저 수준은 아니지만 거의 근접했습니다. 데이터 온체인 이는 6월에 거의 2022년 10월부터 수익성이 느리지만 지속적인 성장을 경험해 온 검증인의 이익에 전환점이 있었다는 것을 보여줍니다.

2024년 6월에만 검증인은 2억 8,900만 달러의 수익을 올렸습니다. 이 지표가 제공하는 정보는 10월에 발생한 일만 고려하지만, 현재까지 검증인이 얻은 1억 8백만 달러는 수익이 크게 감소했음을 의미합니다. 실제로 스테이커의 수익성은 2023년 2월 이후로 그렇게 낮은 수준에 도달한 적이 없었습니다.1년 반 전에 이러한 보상이 한동안 1억 달러 미만으로 유지되었을 때였습니다.

이더리움 네트워크를 스테이킹한 모든 사람이 네트워크의 블록을 적극적으로 검증하고 이에 대한 보상을 받는 것은 아니지만 이러한 검증자의 수익성은 유용한 지표입니다. 이는 최고의 수익성을 지닌 이더리움 스테이커를 보여줍니다. 따라서 검증하지 않은 사람들은 유사한 이익을 경험하지만 커미션 형태의 직접적인 보상을 받지 못합니다.

이러한 수익성을 측정하는 지표를 “이더리움 블록 검증인 수익”이라고 합니다. 검증인 수익을 계산하기 위해 이 측정항목은 “인플레이션 보상(블록 보조금) 및 거래 수수료”를 고려합니다.

이더리움의 검증인은 블록을 생성하고(소위 “블록 보조금”이라고 함) 유효한 거래를 처리하는 대가로 이 네트워크의 기본 통화인 이더로 보상을 받습니다.

이더리움 스테이커가 얻은 보상 중 대부분은 네트워크의 유효한 블록을 처리하여 발생합니다(그래프의 회색 선). 일부는 거래 또는 가스 수수료에서 발생하며 이는 네트워크가 검증자에게 보상하는 방식이기도 합니다. 이러한 수수료 수입 일년 내내 비교적 안정적으로 유지되었습니다: 3,300만 달러에서 4,000만 달러 사이그래프의 빨간색 선에 반영됩니다.

전반적으로 이더리움 네트워크와의 스테이킹 및 협업에 대한 보상은 역사상 최고가 아닙니다. 위 그래프는 이 보상이 과거, 적어도 이더리움 검증자가 되는 것이 수익성이 높았던 2021년부터 2022년 중반까지 훨씬 높았음을 보여줍니다.

이 기간 동안 검증인은 전체적으로 최대 24억 9천만 달러를 받았는데, 이는 현재 수입에 23을 곱한 수치입니다. 즉, 스테이커들은 오늘 승리한 것보다 23배 더 많은 승리를 거두었습니다.

흥미로운 추가 사실은 이더리움 네트워크가 지분증명(PoS)으로 전환한 이후 보상 유형별 소득 차이가 그 어느 때보다 커졌다는 것입니다.

이러한 스테이커는 네트워크상의 트랜잭션보다 무작위로 처리되는 블록에서 더 많은 수익을 얻습니다. 이는 이더리움 체인이 보여주는 다른 기간에 비해 활동이 적기 때문일 수 있습니다.

이더리움 스테이킹 수익성 하락 이유는 무엇인가?

수익성 하락에는 여러 가지 이유가 있다. 하나는 CriptoNoticias가 보고한 바와 같이 이더(ETH) 가격이 비트코인(BTC) 가격에 비해 급격한 하락세를 보였다는 것입니다. 달러 대비 가격은 통화당 4,000달러를 거의 넘었던 5월 이후 하락세를 보였습니다.

약 2,500달러 정도의 가격 하락과 그에 따른 통합으로 인해 검증자가 일년 내내 보상으로 획득한 이더의 재평가가 허용되지 않았습니다. 가격에 대한 수요와 공급 외에도 통화로서의 이더 자체의 속성이 이러한 가격 하락, 즉 암호화폐의 인플레이션 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.

가격과 관련이 덜한 다른 이유로 인해 이더리움 검증자의 수익성이 감소했습니다. 이는 검증인 수의 증가와 관련이 있습니다. 더 많은 양의 이더가 스테이킹됨. 이러한 검증인의 수가 증가하면 각 검증인에 대한 보상 공유가 낮아집니다.

두 번째 레이어 롤업의 구현으로 인해 네트워크의 트래픽 양이 감소했습니다. 이로 인해 필연적으로 이더리움 검증인에 대한 보상이 줄어들게 됩니다.