월스트리트 임원들은 투자 약속과 사우디아라비아의 1조 달러 규모 공공투자기금(PIF)에 이끌려 리야드에서 열리는 사우디아라비아의 연례 미래투자이니셔티브(FII)로 향하고 있다.
Goldman Sachs의 David Solomon, BlackRock의 Larry Fink, Citigroup의 Jane Fraser와 같은 유명 인사들이 리야드의 고급 호텔을 가득 채우고 사우디의 비전 2030을 선보이는 행사에 참석할 것으로 예상됩니다.
이 계획은 왕국의 경제를 변화시켜 석유 의존도를 줄이고 다른 부문을 강화할 계획입니다. 2017년에 출범한 FII는 지역적 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고 사우디의 영향력을 과시했습니다.
하지만 올해는 분위기가 다르다. 사우디의 금융 긴축과 중동의 갈등 심화(석유 인프라 위협)로 인해 투자자들이 잠시 멈춰섰습니다.
왕국이 국내 투자에 더욱 집중함에 따라 사우디 수표에 익숙한 경영진은 이제 사우디의 미래에 대한 헌신을 보여줄 것으로 예상됩니다.
“사우디는 그들에게 분명히 말했습니다. 우리는 당신이 우리의 돈을 원한다는 것을 알고 있지만 당신은 우리의 미래에 어떻게 참여하고 있습니까?” 경제학자 마리우스 비간타스(Marius Vygantas)는 이렇게 말했습니다. 많은 사람들이 대답할 준비가 되어 있지 않습니다.
가자, 레바논 전쟁이 정상회담에 미치는 영향
작년 회의는 10월 7일 하마스가 이스라엘을 공격한 이후에 열렸는데, 이는 이스라엘이 가자 지구에 대한 치명적인 보복을 초래하고 사우디-미국-이스라엘 관계를 복잡하게 만들었습니다.
2018년 미국 정보기관이 모하메드 빈 살만 왕세자(MbS)의 소행으로 지목한 저널리스트 자말 카슈끄지가 살해된 이후 많은 서방 기업 임원들이 FII를 기피했습니다.
그 이후로 MbS는 국제적 명성을 회복하기 위해 노력해 왔으며, 사우디는 폭력 사태가 증가하는 가운데 자체 안정성에 대한 낙진을 두려워하여 가자와 레바논에서 휴전을 요구했습니다.
작년 FII의 일부 임원들은 공개적으로 이스라엘을 지지한 반면, JPMorgan Chase의 Jamie Dimon은 사우디에게 미국이 주도하는 이스라엘과의 평화 계획을 포기하지 말라고 조언했습니다. 사우디는 외국 자본과 전문 지식을 유치하는 데 도움이 될 것으로 믿는 지역 안정을 원합니다.
MbS는 최근 걸프 국가들과의 EU 정상회담에도 참여하여 비전 2030을 추진하면서 사우디의 동맹을 확대하려는 그의 관심을 나타냈습니다. 올해 FII는 광업 및 은행 분야의 업계 리더들이 참석하는 ‘신아프리카 정상회담’을 개최할 예정입니다.
걸프 국가들은 석유에서 다각화를 시도하면서 아프리카의 중요한 광물에 주목하고 있습니다. 사우디의 PIF는 NEOM 도시 프로젝트부터 Red Sea Global과 같은 고급 관광 명소에 이르기까지 다양한 프로젝트에 깊이 관여하고 있습니다.
그러나 왕국이 재정을 검토하면서 일부 프로젝트는 지연이나 축소에 직면할 수 있지만 정부는 비전 2030에 중요한 프로젝트를 우선시합니다. PIF는 단순히 수표에 서명하는 것이 아니라 외국 기업의 약속을 찾고 있습니다.
외국인 투자가 사우디의 비전 2030을 주도합니다
사우디는 2030년까지 외국인직접투자(FDI)를 1000억 달러로 끌어올리겠다는 야심 찬 목표를 세웠습니다. 이는 GDP의 거의 6%에 해당합니다. FDI는 증가하고 있지만 비전 2030 목표 달성의 중간 단계에 있는 현재 수준은 사우디가 목표 달성에 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다.
비전 2030의 중심인 PIF는 미래 도시 NEOM부터 엔터테인먼트 도시 Qiddiya에 이르기까지 프로젝트를 위해 전 세계적으로 파트너십을 맺었지만 유가가 하락하면서 수익이 감소했습니다. 이에 대응하여 정부는 프로젝트 지출을 검토하기 시작했고, 자원을 더욱 확대하기 위해 일부 계획을 축소했습니다.
사우디가 글로벌 거래를 지원하는 데 익숙한 국제 기업에 국내 프로젝트에 자금을 투자하라는 압력이 가중되고 있습니다. 예를 들어 BlackRock은 PIF로부터 50억 달러를 확보하여 리야드에 다중 자산 투자 플랫폼을 구축하기로 합의했습니다.
작년 FII에서는 179억 달러 규모의 거래가 이루어졌으며, 주최 측은 올해 행사에서 280억 달러의 신규 계약을 체결할 것으로 예상하고 있습니다. 잠재적인 거래 중에는 Andreessen Horowitz와 협력하여 400억 달러까지 성장할 수 있는 주요 AI 중심 펀드가 있습니다.
또 다른 가능성 있는 발표는 사우디의 저탄소 에너지 전환의 일환으로 수소 생산에 100억 달러를 투자하는 것입니다.
국가는 또한 국제 금융 연결을 확대하고 있습니다. 두 개의 상장지수펀드가 리야드 증권거래소에 상장될 예정이며, 이를 통해 왕국이 중국과의 관계 강화를 모색함에 따라 현지 투자자들이 홍콩 주식을 매수할 수 있게 될 것입니다.
홍콩 재무장관인 폴 챈(Paul Chan)을 비롯한 아시아의 유명 인사들이 연설할 예정인데, 이는 서방과의 긴장 속에서 사우디가 아시아에 점점 더 관심을 기울이고 있음을 더욱 반영합니다.
한편, Copley Fund Research에 따르면 사우디에 노출된 신흥 시장 펀드는 56%를 기록했지만 최근 이스라엘과 이란 간의 갈등이 심화되면서 정체되었습니다. 일부 펀드는 심지어 3월과 9월 사이에 사우디 지분을 줄여 사우디아라비아를 대만과 인도에 이어 주요 비중축소 시장으로 꼽았습니다.
사우디 금융력의 한계가 MbS의 야망을 시험한다
사우디는 풍부한 석유에도 불구하고 MbS가 지출을 재고하게 만드는 경제적 제약에 직면해 있습니다. 정부는 적어도 2027년까지 예산 적자를 예측하고 특정 비전 2030 프로젝트를 연기했습니다.
그럼에도 불구하고 올해 행사에는 약 7,000명이 등록했는데, 이는 최근 지역 갈등이 시작된 직후 열린 지난해보다 많은 수치다. FII 연구소의 CEO인 Richard Attias는 여전히 낙관적입니다. 그는 “현재 상황에도 불구하고 투자자들이 몰려오고 있다”고 말했다. “쇼는 계속되어야 한다.”
