예상되는 알트시즌은 암호화폐 시장에 언제 도착합니까?

최근 비트코인(BTC) 가격의 하락으로 인해 시장 전체가 언제 강세장으로 복귀하고 대체 시즌이 발생할 수 있는지에 대한 불확실성이 발생합니다.

영어 용어인 altseason로 더 잘 알려진 알트코인 시즌은 주요 토큰과 암호화폐가 비트코인을 능가하는 기간입니다.

다양한 알트코인(비트코인이 아닌 암호화폐 자산)이 탄생하면서부터 알트시즌은 일반적으로 BTC 강세 주기의 두 번째 단계에서 발생합니다.. 이는 투자자들이 시장에서 다양한 자산을 구매하도록 유도하는 위험 선호도의 확대로 인해 발생합니다.

비트코인에 비해 알트코인의 시가총액이 낮기 때문에 거래량이 적어도 가격 변동성은 더 커집니다. 따라서 수요가 증가하면 더 나은 수익을 경험할 수 있으며, 이는 빠른 수익을 원하는 트레이더가 높이 평가하는 것입니다.

현재 파노라마는 아직 이 시나리오에 가깝지 않습니다. 비트코인은 5개월 전 73,700달러(USD)라는 사상 최고가에 도달했지만, 그 이후 아래에서 볼 수 있듯이 아래 범위에서 횡보했습니다. 이로 인해 일반적으로 주요 알트코인은 이전 강세 주기인 2020~2021년에 기록된 기록을 능가하지 못했습니다.

독일의 금융 컨설턴트인 니콜라이 갈로지(Nikolai Galozi)에 따르면, 비트코인은 투자자들에게 핵심이 될 강세 주기의 중간에 전형적인 조정에 들어갔습니다.. 이러한 추세의 광풍은 역사적으로 4년마다 BTC 발행량이 절반으로 줄어드는 이벤트인 반감기 다음 해에 발생했다는 것이 눈에 띕니다.

그는 “이는 2024년(반감기)까지 장기간의 통합 단계와 2025년(연도 이후)에 진정한 강세장이 나타날 가능성과 잘 들어맞습니다”라고 말했습니다. 따라서 향후 4~6개월은 암호화폐 할당을 재구축 및/또는 재구성하기에 좋은 시기가 될 것이라고 생각하세요.

일반적으로 호들러(장기 투자자)는 상승장에서 매도하고 하락장에서 축적하는 경향이 있습니다. 그는 “이번 중간주기 조정에서도 같은 일이 일어나고 있다”고 지적했다. 반면, 신규 구매자의 수요는 상승폭이 클 때 항상 급증합니다.

“주기 중간 조정이 계속되면 대부분의 hodler는 과거 행동을 기반으로 축적되기 시작할 것입니다.”라고 그는 언급합니다. 이런 식으로 그는 이러한 역동성을 거시경제적 상황에 의해 동기가 부여된 2025년 조증 단계의 전조로 보고 있습니다.

“알트코인은 지난 2년 동안 심각하게 저조한 성과를 거두었지만, 반감기 이후 통화 정책이 완화될 가능성은 투기와 단기 소매 관심의 완벽한 온상입니다.”

Nikolai Galozi, 투자자 및 금융 컨설턴트.

전문가의 견해에 따르면, 암호화폐 자산 가격에 가장 큰 영향을 미치는 것은 글로벌 통화 정책입니다.. 그는 “이자율은 오랫동안 제한적이었고 경제는 약세를 보이기 시작했다”고 강조했다.

미국 노동시장의 둔화로 경기침체(경제활동 위축)가 발생할 우려가 있다. 경제력이 20년 만에 최고 수준인 5.5% 금리를 1년 넘게 유지하고 있는 상황에서 이런 일이 벌어지고 있다.

미국 통화 정책을 담당하는 연방준비제도(Fed)는 2024년 남은 기간 동안 금리를 인하할 것으로 기대하고 있습니다. 따라서 시장의 시선은 이와 관련한 다음 결정인 9월에 쏠려 있습니다. Galozi에 따르면, 이번 조치는 긍정적인 영향을 미칠 것이지만 즉각적이지는 않을 것입니다.

금융컨설턴트는 금리 하락은 경기 침체의 주요 신호. 따라서 이는 원칙적으로 자산 가격의 조정으로 이어진다고 지적합니다.

그는 “통화 여건 완화로 인해 시장이 최고치로 오르기 시작하고 암호화폐 자산이 다시 좋은 성과를 내기 시작하는 것은 자산 가격 조정 이후에야”라고 밝혔습니다. 이는 미국의 비트코인 ​​가격과 금리를 보여주는 다음 그래프에서 확인할 수 있습니다.

암호화폐 거래에는 고려해야 할 위험이 있습니다.

Galozi는 통화 긴축 시대에는 투자자들이 더 크고 덜 위험한 자산으로 몰려드는 경향이 있다고 지적합니다. “암호화 자산 분야에서는 비트코인이 가장 분산되고 오랜 테스트를 거쳐 안전한 네트워크를 보유하고 있기 때문에 비트코인이 그렇습니다.”라고 그는 자세히 설명했습니다.

그와는 달리, 통화정책이 완화되기 시작하면 투기는 대개 치솟는다 크게. 이러한 맥락에서 그는 투자자들이 더 작고 위험하며 덜 분산되고 안전하지 않은 알트코인으로 눈을 돌리고 있다고 언급합니다. 이때 알트시즌이 발생하고 비트코인이 시가총액 우위를 잃습니다.

Altseason의 순간은 상대적으로 짧습니다. 왜냐하면 강세의 펀더멘털이 없을 때 강력한 이익 실현이 발생하기 때문입니다. 이는 많은 투자자에게 손실을 입히는 성층권 상승 이후 하락으로 이어집니다. 그만큼 관리 리스크가 높은 시장이다.

Galozi는 “많은 알트코인이 하락장 깊은 곳에서 영원히 사라집니다.”라고 경고합니다. 현재 이에 대한 예는 2021년 강세 주기에서 10,000% 이상의 증가를 보였으며 현재 85% 이하로 거래되고 있는 도지코인 밈코인(DOGE)입니다.

반면 비트코인은 장기적으로 계속해서 상승할 수 있는 펀더멘털을 갖고 있습니다. 금융가는 이 문제에 대해 “중앙 집중식 화폐 가치 하락의 세계에서 무허가성, 분산형, 불변성 및 디플레이션 디지털 자산에 대한 수요 증가가 불가피해 보인다고 생각합니다.”라고 말했습니다.

컨설턴트는 이러한 시장의 성격을 이해하고, 비트코인에서 항상 강력한 핵심 위치를 유지하는 것이 더 합리적입니다. 암호화폐 포트폴리오에서 BTC 지배력이 정점에 가까워질 때만 그 일부를 알트코인으로 다양화합니다.

그의 관점에 따르면, 거시경제적 상황으로 인해 앞으로 두 달 안에 비트코인 ​​시가총액(아래 참조)의 지배력이 정점에 도달할 수 있다고 합니다. 그때까지는 BTC와 이더리움의 암호화폐인 이더리움을 다시 축적해야 할 때라고 생각하세요. (ETH)는 시가총액 기준으로 가장 큰 알트코인입니다.

암호화폐 시장이 어떻게 지속될 것인지에 대해 반대 입장이 있습니다.

Galozi의 생각과 유사하게 투자 회사인 Pantera Capital은 다음과 같이 주장합니다. 시장은 곧 비트코인 ​​상승 사이클의 두 번째 단계에 진입할 것입니다.altseason이 형성됩니다. 이는 최근 하락에도 불구하고 2022년 약세 바닥에서 250% 상승한 BTC에 대해 알트코인이 보여주는 약점을 기반으로 합니다.

이 시나리오는 자신을 비트코인과 암호화폐의 수호자라고 밝힌 도널드 트럼프가 미국 선거에서 승리할 가능성에 의해 동기가 부여되었습니다. 또한 그는 다른 알트코인이 승인될 수 있는 문을 여는 이더리움 상장지수펀드(ETF)의 출시로 시장이 동기를 부여받았다고 덧붙였습니다.

Pantera Capital의 경우, 이 시나리오에서는 알트시즌에 어떤 알트코인도 상승할 수 없다는 점을 명심하는 것이 중요합니다. “투자자로서 우리가 같은 함정에 빠지지 않고 모든 것을 폭넓게 그리는 것이 중요합니다.”라고 그는 구별합니다.

한편, 비관적인 관점에서는 거시경제적 상황이 시장에 유리할 것이라는 점에 모든 사람이 동의하는 것은 아닙니다.. Narweena 자산운용사 대표인 Richard Durant에 따르면, 캐리 트레이드 일본 통화인 엔(JPY)의 가치가 계속해서 자산 가격에 압력을 가할 수 있습니다.

그 캐리 트레이드 일본에서 낮은 금리로 돈을 빌려 미국 달러(USD)로 바꿔서 더 나은 수익을 얻을 수 있는 곳에 투자하는 것입니다. 아시아 국가의 낮은 금리와 미국의 높은 금리로 인해 엔화 가치가 하락하는 동안 이러한 활동은 투자자들에게 매력적이었습니다.

최근 일본의 금리 인상으로 미국의 금리 인하 움직임이 예상되는 가운데 엔화 가치가 역전됐다. 듀란트에 따르면, 레버리지 투자자들이 시장을 떠나게 만든 이러한 상황은 경기 침체 위험과 지정학적 긴장이 계속됨에 따라 앞으로 몇 달 동안 계속될 것이라고 합니다.

듀란트는 “경기 침체로 인해 가격이 급락하고 중앙은행이 금리를 낮추고 시스템에 유동성을 주입해 투기 자산에 더 유리한 환경을 조성한다면 비트코인의 전망을 낙관할 것”이라고 경고했다. 따라서 귀하의 경우에는 이러한 맥락에서 조심하는 것이 현명하다고 생각합니다.