비트코인은 계속해서 엄청난 상승세를 보이고 있으며, 월스트리트는 금리에 대한 연준의 엇갈린 메시지에 동요하고 있습니다. 다우존스산업평균지수는 305.87포인트(0.70%) 하락한 43,444.99로 금요일을 마감했다.
S&P 500 지수는 1.32% 하락한 5,870.62를 기록하며 더 이상 나아지지 않았습니다. 한편 나스닥종합지수는 2.24% 하락해 18,680.12로 가장 큰 하락폭을 기록했다. 이번 주 증시 붕괴는 일시적으로 시장을 상승시켰던 선거 후 랠리가 끝난 것처럼 보였습니다.
연준의 관망적 접근 방식은 월스트리트를 나선형으로 몰아넣는다
주식에게는 잔인한 한 주였습니다. S&P 500은 지난 5거래일 동안 2.1% 하락했고, 나스닥은 3.2%, 다우지수는 1.2% 하락했다. 월스트리트의 신뢰가 흔들렸다. 명확성을 추구하는 거래자들은 대신 모호한 확신에 부딪혀 시장이 붉게 물들었습니다.
제롬 파월 연준 의장은 목요일에 중앙은행이 금리를 낮추기 위해 서두르지 않는다고 조심스러운 어조를 밝혔습니다. 그는 미국 경제의 강력한 성장이 정책 입안자들에게 시간적 여유를 제공한다는 점을 분명히 했습니다.
파월 의장은 댈러스에서 재계 지도자들에게 “경제는 우리가 금리를 인하하기 위해 서둘러야 한다는 어떤 신호도 보내지 않고 있다”고 말했다. “현재 경제에서 우리가 보고 있는 강점은 우리가 신중하게 결정에 접근할 수 있는 능력을 제공합니다.”
불확실성을 더한 것은 수잔 콜린스 보스턴 연준 총재가 파월 의장의 주저함에 공감하며 월스트리트저널에 12월 금리 인하가 보장되지 않는다고 말했다는 점이다. 경제 데이터는 상황을 진정시키는 데 도움이 되지 않았습니다.
10월 소매판매는 0.4% 증가해 경제학자들의 예상치인 0.3%를 약간 웃돌았지만 불안한 시장을 진정시키기에는 충분하지 않았습니다. 비농업 부문 고용은 10월에 단지 12,000명 증가했는데, 이는 파월이 남동부의 노동 파업과 폭풍 피해에 기인한 수치입니다. 실업률은 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있지만 최근 몇 달 동안 점차 증가하고 평준화되고 있습니다.
비트코인을 지지하는 BlackRock의 iShares 투자 전략 책임자인 Kristy Akullian은 현재 환경을 “미시적 변동성”이라고 부르며 시장이 변화하는 정책에 적응함에 따라 앞으로의 길이 험난할 것이라고 덧붙였습니다. 그녀의 말에 따르면:
“우리는 미국 주식시장이 계속해서 상승할 것으로 예상하지만, 그러한 상승이 직선적으로 일어날 것이라고는 기대하지 않습니다.”
도널드 트럼프 대통령 당선인이 백신 회의론자 로버트 F. 케네디 주니어를 보건복지부 수장으로 지명했다고 발표하면서 SPDR S&P Biotech ETF는 2020년 이후 최악의 주인 5% 이상 하락했습니다. Amgen과 Moderna도 그 중 하나였습니다. 각각 4.2%, 7.3% 하락해 최악의 타격을 입었다.
기술도 아끼지 않았습니다. S&P 500의 정보 기술 부문은 Nvidia, Meta Platforms, Alphabet, Microsoft와 같은 주요 기업이 큰 타격을 입으면서 2% 이상 하락했습니다.
Tesla는 트럼프의 경제 정책에 대한 인지된 일치로 인해 주가가 3% 상승하는 등 보기 드문 밝은 지점으로 돋보였습니다. 따라서 이제 EV 거대 기업은 변동성과 불확실성으로 인해 어려움을 겪는 부문에서 특이치입니다.
비트코인은 시장 혼란 속에서도 힘을 얻습니다.
주가가 폭락하는 동안 비트코인은 끊임없는 상승세를 이어가며 90,000달러 이상으로 안정적으로 안정되었습니다. 암호화폐는 선거일 이후 32% 급등했으며 현재 100,000달러에 마감되었습니다. 분석가들은 이것이 단지 시작에 불과하다고 말합니다.
BCA Research의 분석가인 Dhaval Joshi는 비트코인의 장기 가격이 200,000달러를 초과할 수 있다고 예측합니다. 그는 이것이 하이퍼인플레이션, 은행 붕괴, 정부의 과도한 접근에 대한 헤지인 “압수할 수 없는 자산”으로서의 비트코인의 역할 때문이라고 생각합니다.
Joshi는 비트코인을 금과 비교하면서 가치 저장 수단으로서의 매력이 커지고 있다고 지적합니다. “1조 5천억 달러의 시장 가치를 지닌 비트코인은 몰수할 수 없는 자산 전체 시장의 10% 미만을 차지합니다.”라고 그는 말했습니다. “이 시장에서 비트코인의 점유율이 증가하고 비트코인 공급이 상한선에 도달함에 따라 비트코인 가격은 상당한 상승 여력이 있습니다.”
이번 주에만 비트코인은 화요일 랠리가 잠깐 멈췄음에도 불구하고 16%의 상승률을 기록했습니다. 강세장은 채택 증가와 전통적인 금융 시스템으로부터의 독립성 인식을 포함한 여러 요인의 조합에 의해 촉진되었습니다.
BTC-Dow 상관관계는 과거의 일입니까?
흥미롭게도 비트코인과 전통 시장의 관계가 변화했습니다. 9월에는 비트코인과 주요 주가지수의 상관관계가 사상 최고치인 50%에 도달했습니다. 역사적으로 비트코인은 전통적인 자산과 상관관계가 없는 것으로 여겨졌으나 그 이야기는 극적으로 바뀌었습니다.
코로나19 팬데믹 및 경기 침체와 같은 사건으로 인해 비트코인과 주식은 특히 위험회피 기간 동안 함께 움직이는 것으로 나타났습니다. 변동성이라는 평판에도 불구하고 비트코인은 전통적인 주식을 반영하는 방식으로 투자 심리에 반응해 왔습니다.
예를 들어, 투자자들이 금과 같은 보다 안전한 자산으로 후퇴함에 따라 두 시장 모두 불확실성 기간 동안 하락하는 경향이 있습니다. 그러나 비트코인의 변동성은 여전히 이를 차별화합니다. 가격 변동은 기존 시장에서 볼 수 있는 것보다 훨씬 더 극적이어서 엄청난 이익 또는 손실의 기회를 창출합니다.
증가된 상관관계는 BlackRock이 비트코인을 인수하는 것이 사상 최악의 일이 될 것이라고 우려하는 일부 분석가들을 우려시켰습니다. 하지만 지금은 상황이 정상으로 돌아가고 있는 것 같습니다.
