온체인 지표의 데이터에 따르면 대부분의 알트코인이 이제 역사적 “위험 구역”에 빠졌으며 이는 약세일 수 있다는 신호입니다.
거래자 이익이 급증함에 따라 현재 알트코인이 과매수될 수 있습니다.
새로운 우편 온체인 분석 회사인 Santiment는 X에서 MVRV 비율을 기준으로 볼 때 최근 알트코인이 전반적으로 높은 수익을 기록하고 있다고 논의했습니다.
“시장 가치 대 실현 가치(MVRV) 비율”은 특정 암호화폐의 시가총액과 실현 가치 간의 비율을 추적하는 지표입니다.
여기서 “실현 상한액”은 유통 중인 토큰의 실제 가치가 자산의 현재 현물 가격이 아니라 블록체인에서 마지막으로 이동된 가치라고 가정하는 자본화 모델을 의미합니다.
어떤 토큰에 대한 이전 거래는 마지막으로 주인이 바뀌는 시점이었을 가능성이 크므로, 이 이전 가격은 현재 비용 기준으로 사용됩니다. 따라서 실현 가격은 본질적으로 시장의 모든 투자자의 비용 기준을 설명합니다.
MVRV 비율은 자산의 시가총액(즉, 투자자들이 현재 보유하고 있는 총 가치)을 실현된 시가총액(보유자 전체가 코인에 투자한 가치)과 비교하므로, 암호화폐의 평균 투자자에 대한 수익성 비율을 알려줍니다.
역사적으로, 많은 이익(즉, 높은 MVRV 비율)을 보유한 투자자는 자산이 과열되었다는 신호였고, 손실을 본 투자자는 매수 부족 상태를 시사했습니다. 이러한 역사적 패턴을 기반으로 Santiment는 시장에 대한 “기회” 및 “위험” 구역을 정의했습니다.
아래 차트는 다양한 시간대와 다양한 알트코인에 대한 MVRV 비율의 차이를 측정한 것입니다.
The value of the metric seems to have been negative for all of these altcoins | Source: Santiment on X
Santiment의 모델에 따르면 MVRV 비율이 -1 표시(일반적인 0% 값)로 분기되는 것은 문제의 자산이 거래자가 높은 이익을 얻는 위험 영역 내에 있음을 나타냅니다. 그래프를 보면 현재 대부분의 알트코인이 이 지역 내에 있음을 알 수 있습니다.
Santiment는 “몇몇 뒤떨어진 알트코인을 제외하면 대부분의 암호화폐 프로젝트는 중장기적으로 평균 지갑에 수익을 창출했습니다.”라고 설명합니다. “이는 우리 모델이 상당히 ‘과매수’ 신호를 나타내고 있음을 의미합니다.”
위험 구역과 비슷하지만 그 반대인 기회 구역은 지표의 차이가 1 수준에 도달하는 곳입니다. 이 구역에서 소수의 투자자만이 높은 수익을 올리고 있으므로 이 구역 내의 코인은 축적에 좋은 기회가 될 수 있습니다. 그러나 현재 이 구역에는 자산이 없습니다.
“이것은 확실히 암호화폐가 대규모 조정 직전에 있다는 것을 의미하지는 않습니다.”라고 분석 회사는 말합니다. “그러나 역사를 바탕으로 볼 때 평판이 좋은 MVRV 지표는 시장이 4개월 이상 급등하는 동안 새로운 포지션을 구매하거나 개설하는 데 평균보다 더 높은 위험이 있음을 보여줍니다.”
ETH 가격
이더리움은 최근 비트코인이 2,900달러 이상으로 급등한 반면 원래 암호화폐는 옆으로 하락하면서 비트코인과의 분리를 목격했습니다.
Looks like the price of the asset has surged recently | Source: ETHUSD on TradingView
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