주식과 암호화폐 시장은 8월 첫째 주에 상당한 변동성을 경험했는데, 이는 “상관관계-1” 이벤트로 인해 발생했으며, 대규모 매도로 이어졌습니다. 비트코인(BTC)은 이 주기에서 가장 가파른 가격 하락을 기록했고, 단기 보유자들 사이에 신중한 감정이 촉발되었습니다.
8월 5일, 엔 캐리 트레이드가 풀리고 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 글로벌 시장이 급락했고, 이로 인해 미국 국채가 상승했습니다. 그 결과 비트코인 가격은 역대 최고치에서 32% 폭락했는데, 이는 현재 주기의 기록입니다.
현재 비트코인 가격을 200일 이동평균(200DMA)과 비교하는 Mayer Multiple은 이 가격 수축의 심각성을 보여줍니다. 현재 Mayer Multiple이 0.88인 상황에서 비트코인은 2022년 말 FTX 붕괴 이후 최저점에 있습니다.
게다가 온체인 시장 정보 플랫폼인 Glassnode는 최근 매도의 영향에 대한 귀중한 통찰력을 제공했습니다. 데이터에 따르면 단기 보유자 비용 기준은 64,300달러이고 -1SD 밴드는 49,600달러입니다. 현물 가격은 역사적으로 드문 일인 -1SD 밴드에 접근하여 급격한 시장 하락을 강조합니다.
게다가, 새로운 비트코인 투자자들 사이에서 실현되지 않은 손익을 측정하는 단기 보유자 MVRV는 FTX 붕괴 이후 가장 큰 손실을 보여줍니다. 단기 보유자 공급의 7%만이 수익성이 있어 최근 매수자들 사이에서 상당한 재정적 스트레스를 나타냅니다.
True-Market Mean($45.9k)과 Active Investor Price($51.2k)는 Active 투자자의 평균 비용 기반을 추정합니다. 이 수준 근처에서 지지를 찾는 현물 가격은 잠재적인 매수 측 지지를 나타냅니다. 이 수준 아래로 결정적으로 하락하면 많은 투자자가 손실에 직면하면서 약세 시장으로의 전환을 알릴 수 있습니다.
시장 침체로 인해 실현된 손실은 약 13억 8천만 달러에 달했으며, 이는 미국 달러 기준으로 역사적으로 13번째로 큰 규모였습니다. 이 수치의 97%는 단기 투자자가 차지했습니다.
파생상품 시장에서 롱 포지션 2억 7,500만 달러, 숏 포지션 9,000만 달러가 청산되어 총 3억 6,500만 달러가 되었습니다. 이로 인해 선물 미결제 약정이 상당히 감소하여 시장이 재설정되었음을 시사합니다.
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