10X Research 설립자 마르쿠스 티엘렌에 따르면, 투자자들은 수요일에 있을 연방공개시장위원회(FOMC)의 기대작 결정을 앞두고 높은 변동성을 예상하고 비트코인(BTC)과 비트코인 채굴 주식에 대한 포지션을 신중하게 고려해야 합니다.
그는 새로운 보고서에서 “거시경제적 지원이 없다면 비트코인은 도전적인 거래 범위에 머물 가능성이 높다”고 적었습니다.
암호화폐는 월요일에 7만 달러로 잠깐 급등하면서 회복성의 징후를 보였습니다. 하지만 이제 BTC는 그 기세를 이어가려면 Fed가 비둘기파적 입장을 취해야 한다고 Thielen은 말했습니다.
보고서에 따르면, 시장은 현재 Fed가 신호한 것보다 더 공격적인 금리 인하를 가격에 반영하고 있습니다. 즉, 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 수용적인 어조보다 낮은 어조는 주식과 암호화폐 모두에서 매도를 유발할 수 있습니다.
그는 “FOMC가 다가올 회의에서 금리 인하를 신중하게 고려하고 있다는 것을 전달하기 위해 파월에 주목하고 있다”고 썼다.
역사적으로, 긴축 주기 이후 첫 번째 금리 인하 이후 S&P 500의 성과는 일관되지 않았습니다. 강력한 성장 기간이 있었지만, 이 지수는 금리 인하 후 급격한 하락을 경험하기도 했습니다. 특히 경기 침체기에 그렇습니다.
다양한 경제 모델에 따르면 경기 침체 가능성이 높아지고 있으므로 투자자는 신중해야 합니다.
하지만 희망의 불빛은 있습니다.
Thielen은 “지난 몇 달 동안 인플레이션이 감소하고 노동 시장이 점점 더 큰 위험을 보임에 따라 금리 인하 조건이 유리해지고 있다”고 지적했습니다.
보다 수용적인 통화 정책으로의 잠재적인 변화는 주식과 비트코인 모두에서 랠리를 촉발할 수 있습니다. 이는 비트코인 채굴자들에게 양날의 검이 될 수 있습니다.
비트코인 가격이 급등하면 업계에 이롭겠지만, 해당 부문은 최근 반감기와 경쟁 심화로 인해 수익 감소에 어려움을 겪고 있습니다.
여러 채굴업체가 앞으로 며칠 안에 수익을 보고할 예정이며, 분석가들은 이들이 실망스러운 실적을 보고할 것으로 예측하고 있습니다.
주요 산업 플레이어인 Marathon Digital Holdings(MARA)는 분기별 손실을 보고할 것으로 예상됩니다. 보고서는 “Marathon의 실현된 해시레이트가 6월에 75%로 감소했습니다.”라고 언급합니다.
이 보고서는 회사가 수익 예상치에 미치지 못한 과거 실적을 감안할 때, 다가올 수익 발표가 매도를 촉발할 수 있다고 경고했습니다.
10X Research는 비트코인 채굴 주식에 대해 신중한 입장을 유지하고 있지만, 주가 급락은 장기 투자자에게 매수 기회가 될 수 있다고 제안합니다.
보고서는 “우리는 위험성이 높고 변동성이 큰 자산에 대해 신중한 입장을 고수하고 있지만, 하락한 가격은 인내심 있는 투자자에게 보상을 받을 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.”라고 밝혔습니다.
스테이시 엘리엇이 편집했습니다.
