헤드라인 인플레이션에 대한 합의는 전년 대비 0.2%~2.6% 증가할 것으로 예상되는데, 이는 2024년 3월 이후 첫 번째 전년 대비 증가입니다.
비트코인의 30일 내재 변동성은 지난주 90%까지 치솟았으며, 미국 인플레이션 데이터가 발표되면 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.
수요일에 발표될 미국 인플레이션 보고서는 비트코인(BTC) 가격 변동성을 자극하여 48시간의 평온 기간을 끝낼 가능성이 있습니다.
11월 6일 도널드 트럼프가 미국 대통령 선거에서 승리하면서 암호화폐에 있어서 폭풍같은 한 주가 되었습니다. 그 결과, TradingView에 따르면 전체 암호화폐 시장은 2조 2천억 달러에서 3조 달러로 다시 약 2조 8천억 달러로 감소했습니다.
시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐인 비트코인(BTC)은 미국 주식 시장이 마감되기 직전인 11월 12일에 90,000달러를 돌파했습니다.
미국 인플레이션 데이터는 압축되지 않습니다
FXStreet에 따르면 미국 동부 표준시 기준 8시 30분에 발표되는 미국 소비자 물가 지수(CPI)에 따르면 10월 생활비가 전년 동기 대비 2.6% 증가한 것으로 나타났으며, 전월에는 2.4% 상승했습니다. 이는 지난 3월 이후 처음으로 전년 동기 대비 증가한 것이다.
내장 인플레이션 문제는 헤드라인이 아니라 전년 대비 핵심 인플레이션에서 비롯됩니다. 올해 초 우리는 코어 주가가 3.9%에서 3.2%로 하락한 것을 보았습니다. 그러나 9월에는 3.3%로 높아져 연준에 도전이 되었습니다.
인플레이션이 진정되지 않을 것이라는 우려는 연준이 50bp 금리 인하로 금리 인하 사이클을 시작한 이후 25bp 추가 인하로 금리 인하가 시작된 이후에만 급등한 미국 금리에서 나타날 수 있습니다. 지난 9월 16일 첫 번째 금리 인하 이후 미국 10년물은 3.6%에서 4.4%로 급등했습니다. 미국 3개월 국채 수익률이 실효연방기금 금리를 따르는 4.6%에 거래되고 있는 가운데, 현재 목표 금리가 450~475이므로 향후 3개월 동안 금리 인하가 25bp 이하로 이뤄질 것임을 암시하고 있습니다.
그렇다면 내재 변동성이 급증하고 헤드라인 인플레이션이 전년 대비 증가할 것으로 예상되는 상황에서 비트코인 가격이 오늘 후반에 드라마틱한 가격 변동을 보일 수 있을까요?
내재변동성이 증가했습니다.
오늘부터 일주일 만기인 옵션 계약의 내재 변동성은 비트코인이 11월 6일 이후 $20,000 이상 증가한 90,000달러로 상승함에 따라 40%에서 90%까지 급등했습니다. Glassnode는 내재 변동성을 시장의 변동성에 대한 기대로 정의합니다. 시간이 지남에 따라 At-The-Money(ATM) IV를 보면 변동성 기대에 대한 정규화된 관점을 얻을 수 있으며, 이는 실현된 변동성과 시장 심리에 따라 종종 오르락내리락합니다.
이전 미국 CPI 릴리스에서 비트코인은 어떻게 진행되었습니까?
인플레이션 데이터 공개는 1분기에 비트코인의 하락 변동성을 가져왔습니다. 인플레이션이 인플레이션 목표의 거의 두 배로 유지되면서 부정적인 성과를 거두었습니다. 예를 들어, 미국이 12월에 더 높은 인플레이션 수치를 발표한 1월 12일 비트코인은 7.5%나 하락했습니다.
그러나 올해가 진행되고 헤드라인 인플레이션(YoY)이 계속 둔화되면서 이는 비트코인의 강세 이벤트가 되었고, 결국 예를 들어 7월 15일에 6.7%의 가격 인상이 기록되었습니다.
인플레이션이 둔화되면서 시장은 더욱 효율적이게 되었고 3회 연속 0~1% 가격 변동이 발생했습니다. 이제 인플레이션은 다시 반등할 것으로 예상됩니다.
