냉전 동안 미국과 소련은 총알로가 아니라 기술로 싸웠습니다. 이 경쟁은 우주 경쟁보다 더 치열했습니다. 두 세계 강대국은 21세기 최고의 공학적 두뇌를 모았습니다.성 1969년 최초로 인간을 달에 착륙시킴으로써 미국은 우주 경쟁에서 승리했고, 궁극적으로 냉전에서도 승리했습니다.
우주 경쟁의 교훈은 오늘날 새로운 영역인 블록체인에서 새로운 경쟁이 부상하고 있는 상황에서 특히 중요합니다. 그리고 전 대통령 도널드 트럼프는 이러한 교훈을 마음에 새기고 있는 듯합니다.
지난달 Truth Social 게시물에서 트럼프는 중국과 러시아가 디지털 자산 경제를 지배하게 하는 것은 위험하다고 경고했습니다. 이 위협에 대응하기 위해 트럼프는 “우리는 남은 모든 비트코인이 미국에서 만들어지기를 바랍니다.”라고 말했습니다. 그는 지난주 블룸버그와의 인터뷰에서 이러한 발언을 확대하여 미국이 비트코인 패권을 위한 새로운 경쟁에서 승리하지 못하면 어떤 결과를 겪을지 경고했습니다. 트럼프는 “우리가 그렇게 하지 않으면 중국이 그것을 차지할 것입니다.”라고 말했습니다. “다른 나라가 이 영역을 장악하도록 내버려 두는 것에 대한 책임을 지고 싶지 않습니다.”
트럼프 대통령이 비트코인을 수용하고 그 지정학적 중요성을 인식함에 따라 정책 입안자들 사이에서 비트코인을 전략적 준비 자산으로 분류하려는 논의가 활발해지고 있습니다.
하지만 전략적 준비 자산이란 정확히 무엇일까요? 비트코인을 전략적 준비 자산으로 분류하는 인센티브는 무엇일까요? 그리고 미국은 궁극적으로 이 암호화폐를 사용하여 글로벌 금융 시스템에서 자신의 입지를 강화할 수 있을까요?
전략적 준비자산이란?
전략적 비축 자산은 국가가 방어력을 강화하고, 경제를 안정시키거나, 다른 국가에 비해 경쟁 우위를 확보하기 위해 축적하는 자원입니다. 전략적 비축 자산의 예로는 금, 석유, 농산물, 중요 광물과 같은 상품이 있습니다. 국가는 종종 전쟁, 팬데믹, 자연 재해, 경제 위기 또는 기타 국가 비상 사태 시에 이러한 비축을 활용합니다.
국가 간 협상 칩으로서 금의 역할을 이해하는 것은 비트코인이 전략적 준비 자산으로서 어떤 역할을 할 수 있는지, 그리고 비트코인이 어떻게 미국이 적대국에 비해 우위를 점할 수 있는지 이해하는 데 중요합니다.
불리언 대 비트
국가들은 전쟁이 일어나기 전과 세계 경제가 불확실한 시기에 금괴를 비축합니다. 보편적으로 인정받는 가치 저장소로서 금은 인플레이션에 대한 헤지 역할을 하며 외화와 다른 자산을 보유하는 대안이 됩니다. 반짝이는 금속은 중앙은행에 미국이 주도하는 세계 금융 시스템으로부터 더 높은 수준의 자율권을 제공합니다.
이런 이유로 중국과 러시아는 미국 재무부 보유 자산에서 수십억 달러를 빼낸 반면 금 보유량은 크게 늘렸습니다. 중국과 러시아는 모두 약 2,300톤의 금을 보유하고 있으며 각각 최대와 두 번째로 큰 금 생산국입니다.
중국과 러시아의 금광 열풍은 미국 주도의 세계 질서에 대한 대안적인 권력 축을 구축하려는 시도로 달러에 대한 의존도를 줄이려는 시도입니다. 금은 이들 국가가 미국 금융 시스템으로부터 어느 정도 자율권을 얻기 위해 의존하는 전략적 준비 자산입니다. 그리고 달러 패권에 도전하려는 노력의 일환으로 더 많은 것을 축적할 가능성이 높습니다.
하지만 대체 자산이 중국과 러시아의 달러에서 금으로의 이동을 둔화시킬 수 있다면 어떨까요?
여기서 비트코인은 중요한 역할을 할 수 있다.
비트코인으로 중국과 러시아에 대응하다
구매자에게 더 높은 수익률을 제공할 수 있는 잠재력을 지닌 일종의 “디지털 골드”인 비트코인은 전략적 준비 자산으로서 물리적 금을 보완하는 독특한 위치에 있습니다.
반짝이는 금속과 마찬가지로 비트코인의 가치는 희소성과 가치 저장소 및 인플레이션에 대한 헤지로서의 새로운 사용 사례에서 비롯됩니다. 하지만 비트코인은 또한 금보다 우수하다고 주장할 수 있는 많은 특성을 가지고 있습니다. 예를 들어 비트코인은 금 자체보다 운반하기 쉽고 검증이 더 쉬우며 더 어려운 형태의 돈입니다. 왜냐하면 비트코인은 더 희소하고 채굴하기 어렵기 때문입니다.
미국은 비트코인의 고유한 특성을 일종의 디지털 금으로 활용해 중국, 러시아 등의 경쟁자들이 물리적 금 보유고를 활용해 미국 달러의 지배력을 약화시키는 것을 막을 수 있습니다.
비트코인을 전략적 준비 자산으로 분류하는 것은 “비트코인 우주 경쟁”의 시작점이 될 것입니다. 세계에서 가장 부유한 나라이자 세계 자본의 본거지인 미국이 대차대조표에 비트코인을 축적하기 시작하면 다른 나라들도 똑같이 할 강력한 인센티브를 갖게 될 것입니다. 이는 국가 게임 이론을 하이퍼드라이브로 전환시켜 주권 국가들이 지구상에서 가장 희소한 화폐 자산을 축적하기 위해 애쓰게 만들 것입니다.
실제로 미국은 디지털 골드 러시를 시작함으로써 물리적 금으로의 유출을 늦추거나 심지어 역전시킬 수도 있습니다.
비트코인 정책 연구소의 국가 안보 연구원인 매튜 파인스는 최근 보고서에서 비트코인이 경제 국가 운영의 도구로서 잠재력을 가지고 있다고 자세히 설명했습니다.
“국가 안보 관점에서, 주요 의사결정권자들은 비트코인이 금과 함께(또는 금보다 빠르게) 화폐화되도록 허용하는 것이 미국에 불균형적으로 이롭다는 사실을 깨닫게 될 것입니다.” 파인즈는 설명했습니다. “즉, 중국과 러시아가 아날로그 금에 두 배로 투자하는 동안 미국은 디지털 금으로 대응할 수 있습니다.”
금 무기화에 대한 ‘트럼프 카드’
다른 생각으로는 미국 정책 입안자들이 비트코인을 물리적 금의 무기화에 대한 견제로 사용할 수 있습니다. 거시 투자자이자 금융 작가인 루크 그로멘스가 설명했듯이, “중국과 러시아는 금 보유고를 활용하여 미국 달러의 무기화를 무력화하려 할 수 있습니다. 하지만 미국은 이제 비트코인이라는 ‘트럼프 카드’를 갖게 될 수 있습니다.”
전 대통령이 세계 최대의 디지털 통화를 지지한 것을 감안하면 “트럼프 카드”는 적절한 비유입니다. 트럼프의 공개 발언은 Capitol Hill에서 전략적 준비 자산으로서 비트코인에 대한 새로운 관심을 불러일으켰습니다. 이 주제에 대한 의원들의 기분을 알아보기 위해 저는 하원 다수당 원내총무인 톰 에머에게 연락하여 비트코인을 국가 대차대조표에 포함시키는 것의 잠재적 장점에 대한 그의 관점을 알아보았습니다.
에머는 “미국이 ‘소유 경제’를 계속 수용함에 따라 투자를 다각화하는 것이 상식적인 다음 단계”라고 말했습니다. “우리는 수년간 이 문제를 탐구해 왔으며 11월에 트럼프 대통령이 재선될 때 그와 대화를 계속할 수 있기를 기대합니다.”
에머 대표는 트럼프 대통령, 루미스 상원의원, 그리고 비트코인이 단순한 금융 실험이 아니라, 미국의 경제력을 보여주는 도구라는 것을 인식하는 많은 정책 입안자들의 의견에 동의합니다.
미국이 이 도구를 최대한 활용할지 여부는 주로 올 11월 투표 결과에 달려 있을 것입니다.
