코인베이스 “경기침체 위험 낮다”

미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 0.5포인트 인하해 5%로 결정했다. 이러한 급격한 감소 이후 주요 금융권의 경제가 어떤 방향으로 나아갈 것인지에 대한 의구심이 있지만, 발표 이후 시장은 높은 변동성으로 반응했습니다.

CriptoNoticias가 보고한 바와 같이, 이는 Jerome Powell이 이끄는 조직이 4년여 만에 처음으로 금리를 인하한 것입니다. 경기 둔화 위해 장기 통화정책 축소.

이 프레임워크에서 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스는 가장 최근 주간 보고서에서 이번 결정에 대한 시장의 “긍정적인 반응”을 강조했습니다. 이는 “향후 통화 방향에 대한 연준의 상대적으로 명확한 의사소통을 반영하기 때문입니다.” 통화 정책”.

삭감 발표 후 연설에서 Powell은 다음과 같이 말했습니다. 경제의 힘을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다 그는 “이번 결정은 우리의 정책 입장을 적절하게 재조정하면 노동 시장의 견고함을 유지할 수 있다는 우리의 확신이 커지고 있음을 반영한다”고 덧붙였다.

즉, 다음으로 등장할 고용데이터는 시장의 방향을 정의하다.

이와 관련하여 코인베이스 보고서는 노동 시장이 약세를 보이고 있음을 나타냅니다. 연준이 예상보다 더 빠르게 금리를 인하할 수도 있다특히 고용 데이터가 계속 감소하는 경우에는 더욱 그렇습니다.

거래소의 분석가들은 3월을 제외하고 2024년 매달 감소하고 있는 비농업 급여(NFP) 데이터를 지표로 삼습니다.

NFP는 지난 한 달 동안 모든 비농업 기업에 고용된 사람 수의 변화를 측정하며 미국 전체 국내총생산(GDP)을 생산하는 근로자의 80%를 나타냅니다. 취업보고서를 구성하는 가장 중요한 수치입니다. 경제 전반에 대한 1차 지표.

이와 관련하여 코인베이스는 “고용 시장이 약세를 보이고 있어 특히 고용 데이터가 계속해서 악화될 경우 연준이 예상보다 더 빠르게 금리를 인하할 수 있다”고 지적합니다. 그러나 주간 보고서에서는 다음과 같이 명시합니다.

“천천히 식어가는 노동 시장을 넘어서, 우리는 더 넓은 경제 전망이 안정적으로 나타나고 경기 침체 위험은 여전히 ​​낮다고 믿습니다.”

코인베이스 주간 보고서.

불황의 위험이 없다고 주장하기 위해, GDP의 3% 성장 전망 언급애틀랜타 연방준비은행에 따르면 소비자 지출과 소매 판매 수준이 지속적으로 증가하고 있습니다.

정부가 직면한 주요 과제 중 하나는 경제 행위자들의 기대의 균형을 맞추고 금리를 통제하여 이들이 투자나 소비를 갑자기 위축되지 않도록, 즉 연착륙을 초래하는 일이 없도록 하는 것입니다. 분석가들은 “우리는 보다 유연한 정책 환경과 회복력 있는 경제라는 맥락이 일반적으로 위험 자산에 건설적이어야 한다고 믿습니다.”라고 말했습니다.

CriptoNoticias가 설명했듯이 “연착륙”이라는 용어는 국가 경제를 담당하는 사람들이 고용과 생산에 영향을 미치는 심각한 위축을 일으키지 않고 인플레이션 압력을 줄이기 위해 경제를 진정시키려고 할 때 사용됩니다.

시장에 대한 자극

연준이 발표한 금리 인하 소식에 비트코인(BTC)과 암호화폐가 더 높은 반응을 보였습니다.

저금리 상황에서 투자자들은 BTC 및 암호화폐와 같이 위험하다고 간주되는 자산을 찾는 경향이 있습니다. 그들은 일반적으로 더 높은 수익성 잠재력을 가지고 있습니다. 국채 등 다른 금융상품에 비해

나카모토 사토시가 만든 디지털화폐의 경우 가격이 6만3000달러를 넘어섰다. 이는 주간 10% 증가를 나타냅니다.. 현재 가격은 63,200달러입니다.

마찬가지로 코인베이스는 연준이 금리를 0.5포인트 인하한 후 거래소에서 자산별 거래량이 어떻게 분배되었는지 공유했습니다. 보시다시피 BTC, USDT, 이더리움(ETH)은 두 자릿수를 넘어선 디지털 통화였습니다.

그러나 그는 “토착 암호화폐 거래자들이 알트코인(비트코인이 아닌 암호화폐)에 더 많은 비중을 할당하기 시작했습니다”라고 강조합니다.

경기 침체 소문

Coinbase의 열정에도 불구하고 여전히 기대하고 있는 다른 분석가들이 있습니다. 그들은 연준이 발표한 삭감에 대해 그다지 낙관적이지 않습니다.

Quantfury 거래 플랫폼의 시장 책임자인 Daniel Muvdi는 “50 베이시스 포인트 인하로 인해 Powell은 상황이 점점 복잡해지고 고용이 나빠지고 있음을 인식하고 있음을 알 수 있습니다.”라고 말했습니다. 그는 다음과 같이 주장합니다.

“50점 삭감은 좋은 소식이 아닙니다. 사실 이는 그들이 목까지 감을 수 있다는 분명한 신호입니다. 그리고 11월에 추가로 50%를 삭감할 가능성이 51%라는 점을 주의하세요. 나에게는 위험시장이 이제 곧 조정기에 접어들고 있다고 본다.”

Quantfury 거래 플랫폼의 시장 책임자인 Daniel Muvdi입니다.

이어서 그는 자신의 예측을 제시하고 미국 경제의 경기 침체 확률이 2025년 6월까지 50%에 도달한다고 주장하는 그래프를 공유했습니다.

이미지를 보면 연착륙 확률을 나타내는 파란색 선이 계속 하락하는 반면, 흰색 선(경기 침체)은 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.

거대 은행 골드만삭스(Goldman Sachs)는 시장이 “금융 위기 이후 최고 수준인 12개월 이내에 연준의 금리 인하 가격을 2.0포인트 이상으로 책정하고 있다”고 주장했습니다.

그의 예측을 완성하기 위해 그는 높은 경기 침체 기대와 향후 12개월 동안의 시장 내재 경기 침체 확률과 일치하는 곡선의 초기 부분을 강조하는 그래프를 공유합니다.

검은색 선(미국 10~2년)은 10년물과 2년물 국채 수익률의 차이를 나타냅니다. 역사적으로, 단기채권이 장기채권보다 수익률이 높은 경우경기 침체 가능성의 징후를 암시합니다. 분홍색으로 표시된 부분(2008년과 2009년)에서는 이러한 패턴이 반복되면서 경기 침체가 있었던 것을 알 수 있습니다.

Goldman Sachs는 “이는 향후 12개월 동안 경기 침체 가능성이 100%임을 의미합니다.”라고 결론지었습니다.