이 전문가에 따르면, 최대 이익을 위해 비트코인을 활용하는 방법

최근 비트코인의 거래 메커니즘에 대한 설명에서 유명 암호화폐 분석가 윌리 우는 비트코인 ​​투자자, 특히 레버리지를 활용하는 투자자의 전략을 새롭게 정의할 수 있는 중요한 통찰력을 제공했습니다.

우에 따르면, 비트코인 ​​가격 변동에 베팅하기 위해 선물을 사는 기존 방식은 가장 효과적인 전략이 아닐 수 있습니다. 대신, 우는 강세 시장에서 포지션을 레버리지하려는 사람들에게 마진을 포함한 비트코인 ​​현물 매수를 더 나은 전략으로 옹호합니다.

이 권장 사항은 선물 시장과 현물 시장이 운영되는 방식 간의 구조적 차이에서 비롯됩니다. 선물 계약을 통해 거래자는 실제 암호화폐를 보유하지 않고도 비트코인의 미래 가격을 추측할 수 있으며, 잠재적으로 비트코인의 합성 공급을 늘리고 가격 하락 압력을 가할 수 있습니다.

반면, 마진을 사용하여 비트코인 ​​현물을 매수하는 방식(거래자가 실제 비트코인을 매수하기 위해 돈을 빌리는 방식)은 시장 공급을 줄이고 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 이 방법은 비트코인 ​​보유자만 매수자에게 매도할 수 있다는 사실에 달려 있기 때문에 잠재적으로 공급 부족으로 이어질 수 있습니다.

합성 비트코인이 시장 역학에 미치는 영향

우는 이러한 거래 메커니즘이 비트코인 ​​시장 건강에 미치는 광범위한 영향에 대해 자세히 설명합니다. 그는 선물 계약을 통한 합성 비트코인의 확산으로 인해 상당한 양의 ‘종이’ 비트코인이 시장에 유입되었다고 지적합니다.

합성 공급의 증가로 인해 현물 수요가 비트코인 ​​가격에 상향 압력을 가하는 것이 상당히 어려워졌습니다. 예를 들어, 우는 최근 시장 데이터를 언급했는데, 독일이 9,332개의 현물 비트코인을 매도한 반면, 비트코인의 정점인 72,000달러 이후로 무려 170,000개의 종이 비트코인이 합성되었습니다.

우에 따르면, 이러한 종이 BTC의 유입으로 인해 시장은 ‘적절한 리셋’을 경험하지 못하고 있습니다. ‘적절한 리셋’이란 시장에서 과도한 투기가 제거되어 더 안정적인 가격 기반을 갖추는 상황을 말합니다.

그의 분석은 비트코인으로 표시된 시장에서 베팅의 양을 측정하는 Open Value Oscillator(OV)와 같은 지표에 의해 뒷받침됩니다. 현재 판독 결과에 따르면, 대량의 롱 청산에도 불구하고 새로운 롱 포지션이 지속적으로 청산된 포지션을 대체하고 있어 상당한 가격 회복 없이 높은 투기적 압박의 사이클이 지속되고 있습니다.

투자자를 위한 전략적 의미

투자자들에게 우의 통찰력은 암호화폐 시장에서 거래하기로 선택한 도구의 기본 메커니즘을 이해하는 것의 중요성을 강조합니다. 강세 기간에는 빌린 USD나 USDT를 사용하여 비트코인 ​​현물 시장에서 롱 포지션을 자금 조달하는 것이 선물 거래에 참여하는 것보다 비용 효율적일 수 있습니다.

이러한 접근 방식은 롱 포지션을 유지하는 데 드는 비용을 최적화할 뿐 아니라, 합성 공급을 늘리지 않음으로써 시장에 긍정적인 영향을 미칩니다.

더욱이, 우의 분석은 비트코인처럼 변동성이 크고 복잡한 시장에서 선물에 지나치게 의존하는 것의 잠재적인 함정에 대한 경고 이야기 역할을 합니다. 암호화폐 분야에서 영향력과 이익을 극대화하려는 사람들에게는 시장 힘과 거래 수단에 대한 더 깊은 이해가 중요합니다. 투자자들은 특히 전통적인 금융 이론이 종종 새로운 해석을 찾는 환경에서 거래 전략을 계획할 때 이러한 역학 관계를 신중하게 고려하는 것이 좋습니다.