이더리움 ETF와 그 이상의 의미

홍콩에서 자체 Ethereum 상장지수펀드를 출시한 후, 우리는 투자자들 사이에서 더 큰 가시성과 함께 제공되는 잠금 해제를 직접 경험했습니다. 우리는 기관 및 리테일 투자자와의 대화에서 열정, 톤, 분위기가 즉시 바뀌는 것을 보았고, 그들은 이 순간을 자산 클래스의 합법성 변화로 보았습니다.

다음도 마음에 드실 수 있습니다. 이더리움 ETF는 상당한 이점을 제공하지만 여전히 과제가 남아 있습니다 | 의견

따라서 이번 주에 이더리움(ETH) ETF가 세계에서 가장 큰 시장 중 하나에서 거래를 시작하면서, 우리는 이를 디지털 자산을 전통적인 금융에 완전히 통합하는 길에서 또 다른 이정표로 봅니다. 이러한 움직임은 암호화폐 바스켓 ETF, 스테이킹 옵션이 있는 ETF, 토큰화된 증권 및 기타 금융 혁신을 포함하여 보다 다양한 금융 상품의 길을 열어줍니다.

그렇다면 투자 클래스로서 ETH에 대한 접근성 확대의 실제 영향은 무엇일까요? 앞으로 몇 달 안에 ATH를 볼 수 있을까요? 비트코인의 디지털 골드로서의 평판과 비교했을 때 인프라로서의 Ethereum의 복잡성을 어떻게 극복할 수 있을까요? 이러한 질문과 투자자들 사이에서 더 점진적인 채택 곡선으로 이어질 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

BTC 효과

현물 비트코인(BTC) ETF가 데뷔했을 때, 첫 달에 250억 달러 이상이 거래되었습니다. 이더리움의 평균 24시간 거래량이 현재 비트코인에 비해 70% 할인되어 있다는 점을 고려하면, 이더리움 ETF가 처음에 이 거래량에 맞먹을 가능성은 낮습니다. 우리는 현물 이더리움 ETF가 첫 달에 150억 달러에서 200억 달러 사이에서 거래될 것으로 예상합니다.

물론 유입이 예상보다 클 가능성이 있습니다. 이는 강세 심리를 나타내어 모멘텀을 이끌고 모든 종류의 투자자에게 수용 가능한 자산 클래스로서 이더리움에 긍정적인 심리적 추진력을 제공할 수 있습니다.

그러나 많은 투자자는 ETH를 BTC와 직접 비교할 것입니다. 이는 주요 메시징 과제입니다. BTC가 디지털 골드라면 ETH는 무엇일까요? 투자자들은 어떻게 이를 다각화된 포트폴리오에 배치할까요? ETH ETF의 성공은 마케팅에 달려 있으며, 이는 암호화폐 산업의 유틸리티 계층인 ETH에 초점을 맞춰야 합니다.

가격 상승 가능성

올해 말까지 이더리움 가격은 6,000달러에서 10,000달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이 가격은 52주 최고가의 1.6배에서 2.5배에 해당합니다. 이더리움에 대한 우리의 비교적 강세 전망은 ETF 도입에 따른 수요 증가, 이더리움 연계 콜에 대한 관심 증가, ERC-20 토큰과 더 광범위한 이더리움 생태계의 채택 증가에 따른 것입니다.

초기 ETF 출시로 이더리움이 더 높아질 수 있지만, 비트코인 ​​ETF에서 관찰된 것과 유사하게 Grayscale의 Ethereum Trust에서 단기 자금 유출이 있을 수 있습니다. 투자자들은 수수료가 낮은 옵션으로 자금을 옮겨 일시적으로 시장 감정에 영향을 미칠 수 있습니다.

이더리움 ETF의 출시는 수요 증가로 인해 ETH에 대한 적당한 가격 상승을 유발할 수 있습니다. 이러한 상승은 스필오버 효과를 통해 다른 암호화폐에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 거시경제적 환경은 디지털 자산의 장기적 궤적에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 약세 역풍이 줄어들고 새로운 펀드의 출현으로 낙관론이 커진다면 이더리움은 더 큰 가격 변동을 보일 수 있습니다.

이러한 이익의 지속 가능성은 주식 가격, 이자율, 신흥 부문 및 기관 채택률과 같은 외부 요인에 따라 달라집니다. 또한 미국에서는 선거 연도가 있어 암호화폐와 같은 위험 자산에 대한 중기적 수요에 약간의 불확실성이 생깁니다.

스테이킹 보상: 소매 vs 기관

이더리움 ETF의 잠재적 한계 중 하나는 스테이킹 보상이 없다는 점인데, 이는 이더리움을 직접 보유하는 데 상당한 인센티브입니다. 스테이킹을 통해 투자자는 보상을 받을 수 있으므로 셀프 커스터디에 익숙한 사람들에게 매력적입니다. 이는 브로커리지 계좌에 ETH를 추가하는 것을 고려하지 않을 수 있는 크립토 네이티브의 매력을 제한할 수 있습니다.

소매 투자자와 달리 ETF는 기관 투자자가 직접 소유권을 다루지 않고도 Ethereum에 노출될 수 있는 규제되고 편리한 방법을 제공합니다. ETH에 대한 강력한 기관적 관심은 스테이킹 수익이 없더라도 ETF를 노출 수단으로 받아들이는 것이 증가하고 있음을 시사합니다. 규제 기관과 함께 미래에 스테이킹이 있는 ETH ETF를 도입하기 위한 작업이 진행 중이며, 이는 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 스테이킹은 거래 차단 요인이 아닙니다. 그리고 많은 투자자가 포트폴리오에 ETH ETF를 추가하고 싶어하는 주된 이유는 수입이 아닙니다. 오히려 그들은 가격 상승과 디지털 자산 수직에 대한 노출을 찾고 있습니다.

기관 채택

이더리움에 대한 기관의 관심은 금융, 공급망, 기술을 포함한 다양한 부문에서 분산형 애플리케이션을 위한 인프라 계층으로서의 이더리움의 잠재력으로 인해 비트코인 ​​ETF와 다를 수 있습니다. 이러한 부문은 상당한 기회를 제공하며, 이더리움은 비트코인과 같은 가치 저장소 이상으로 매력적입니다. 그리고 규제 프레임워크가 진화하고 더 명확하고 확실해짐에 따라 기관은 이더리움을 포트폴리오 다각화에 귀중한 추가 자산으로 여길 수 있습니다.

스테이킹은 이더리움 ETF를 고려하는 기관 투자자들에게 큰 매력입니다. 크립토 ETF 내의 기관 스테이킹은 스테이킹된 자산의 내재적 가치를 활용하여 수익을 창출하는 정교한 도구를 나타냅니다.

이는 시장 변동성에 대한 완충 역할을 하는 일관된 수익률을 제공함으로써 기존의 고정 수익 상품보다 잠재적으로 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 암호화폐 ETF에 스테이킹을 통합하면 기관이 자산 활용을 극대화하고 가격 상승을 포착하며 스테이킹 보상을 통해 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 이러한 이중 목적 접근 방식은 전반적인 투자 전략을 최적화하고 약세 시장에서 펀드 성과를 안정화할 수 있습니다.

게다가 스테이킹에 대한 기관의 참여는 생태계 내 거버넌스를 강화하여 관련 당국의 보다 강력한 규제 지침을 장려하고 모든 사람에게 이로운 보다 안전하고 투명한 환경을 조성할 수 있습니다. 이는 유동성과 관련하여 가장 두드러지는데, 기관은 불안정성과 변동성이 있는 자산 클래스에 더 익숙해지면서 시간이 지남에 따라 보다 신뢰할 수 있는 지원을 제공하는 경향이 있기 때문입니다.

상승 촉매

이더리움 ETF 승인은 시장 성장의 촉매가 될 것으로 기대되며, 기존 금융 시장의 규제된 환경을 선호하는 투자자들로부터 상당한 자본 유입을 유치할 것입니다. 새로운 관할권이 암호화폐 관련 금융 상품을 승인함에 따라, 이전에는 규제 불확실성으로 인해 주저하던 새로운 투자자들을 유치하여 시장을 확대합니다.

더 중요한 것은, 이러한 노출은 대중의 눈에 이더리움에 합법성을 더해 더 광범위한 디지털 자산 생태계에 이롭다는 것입니다. 우리는 더 많은 사람들이 다른 디지털 자산뿐만 아니라 더 광범위한 블록체인 생태계에서 혁신하는 회사에 대한 투자를 고려하는 것을 보게 될 것입니다.

우리는 투자자들이 실제 세계 솔루션을 다루고 글로벌 규모로 산업을 파괴할 잠재력이 있는 프로젝트를 고려하면서 유틸리티로의 회전 가능성을 봅니다. 또한 투자자들이 디지털 자산에 익숙해짐에 따라 기존 금융과 분산형 금융 간의 격차를 메우는 금융 상품이 더 매력적이 되면서 defi에 대한 추진력도 볼 수 있습니다.

초기 거래량은 비트코인 ​​ETF에 미치지 못할 수 있지만, 이더리움과 더 광범위한 암호화폐 생태계에 장기적으로 미치는 영향은 상당할 것으로 예상되며, 이는 금융의 미래를 가능하게 하는 더 큰 인식과 혁신의 길을 열 것입니다.

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