매출 감소와 운영 비용 증가 속에서 업계 전문가들은 다음과 같이 말합니다. 해독하다 비트코인 채굴자들이 새로운 특수 하드웨어에 계속 투자하고 있어 강력한 자신감을 보이고 있습니다. 선도적인 암호 네트워크의 미래 단기적인 어려움에도 불구하고.
Glassnode에 따르면 보고서 이번 주에 발표된 비트코인 해시율(광산 활동의 필수 척도)은 역대 최고치에 근접해 1%에 불과한 수치를 기록했습니다. 매출이 급락했음에도 불구하고.
채굴 산업은 현재 두 가지 과제에 직면해 있습니다. 채굴 난이도 증가와 거래 수수료 수익 감소입니다. 해시율이 상승함에 따라 채굴 난이도와 BTC 블록 보상 획득 난이도도 상승하여 생산 비용이 높아집니다.
이는 높은 수수료 거래에 대한 수요 감소와 결합됩니다. 룬 토큰 그리고 한국어:-좋다 서수최근 몇 달 동안 광부들의 수익성을 압박했습니다. 그래도 광부들은 새로운 ASIC 하드웨어에 계속 투자하고 있는데, 그 이유는 부분적으로 오래된 기계가 빠르게 쓸모없어지는 환경에서 경쟁력을 유지해야 하기 때문입니다.
이러한 추세를 주도하는 주요 요인 중 하나는 최신 ASIC 장비의 에너지 효율성이 향상되어 광부가 운영 비용을 관리하는 데 도움이 된다는 것입니다.
와 대화하다 해독하다암호화폐 거래소 CEX.IO의 수석 분석가인 일리아 오티첸코는 전용 비트코인 채굴 하드웨어의 에너지 효율성이 2018년부터 2023년까지 “두 배 이상” 증가해 “생산된 코인당 에너지 소비가 크게 줄었다”고 말했습니다.
이 발전을 통해 광부들은 증가하는 전기 비용과 채굴 어려움을 완화하고 수익성을 그대로 유지할 수 있습니다. 불리한 시장 상황 속에서.
비트코인 가격은 비교적 강세를 유지하고 있지만, 거래 수수료 압박이 완화되어 채굴자들의 수익이 더욱 줄어들었습니다. 거래 수수료 수입이 예전의 일부에 불과해지면서 채굴자들은 운영을 유지하기 위해 블록 보조금에 더 많이 의존하고 있습니다.
흥미로운 점은 채굴자들이 이러한 수익 감소에 대응해 전략을 바꾸고 있다는 것입니다.
과거에는 운영 비용을 충당하기 위해 채굴한 비트코인의 대부분을 판매했지만, 보고서는 많은 회사가 현재 채굴한 공급의 일부를 재무부 비축금으로 유지하고 있다고 강조합니다. 예를 들어 Marathon Digital은 7월에 다음과 같이 발표했습니다. “전체 HODL” 전략 채택더 이상 채굴된 BTC를 판매하지 않을 것이라고 말했습니다. 사실, 시장에서 더 많이 매수했습니다.
HashKey Capital의 투자 리서치 책임자인 Jeffrey Hu는 이를 자신감의 신호로 보고 있습니다. 비트코인의 장기적 가치.
“광부들이 채굴 공급의 일부를 유지하는 것은 그들이 미래의 가격 상승에 기대고 있음을 시사한다”고 Hu는 말했습니다. 해독하다. “그것은 자신감의 표시이며 시장에서 매도 압력을 줄여 가격을 지지할 가능성이 있습니다.”
그러나 후는 이러한 전략에는 위험이 따른다고 경고했다. 특히 경기 침체기에 채굴업체가 매장량을 매각해야 하는 경우 매도 압력이 더 커질 수 있다는 것이다.
Bitget Research의 수석 분석가 라이언 리는 해시레이트가 증가하는 이유는 부분적으로 오래된 채굴 장비가 다시 도입된 데 기인한다고 설명했습니다. 지난해 비트코인 가격이 상승하면서 이러한 장비도 다시 수익성이 높아지고 있습니다.
“비트코인의 가격이 이전에 수익성이 없었던 하드웨어를 실행 가능하게 만들면서 오래된 기계가 다시 가동되고 있습니다. 이것이 더 효율적인 기계에 대한 새로운 투자와 결합되어 총 해시율을 높이고 있습니다.”라고 Lee는 말합니다.
그는 또한 러시아와 같은 지역에서 최근 규제 지원이 있었고, 백악관으로 돌아가기 위한 최근의 노력 속에서 비트코인과 암호화폐 산업을 지지하는 전 대통령 도널드 트럼프와 같은 인물들의 긍정적인 신호도 지적했습니다. 이러한 변화는 시장 불확실성을 줄임으로써 해시율을 강화했다고 후는 지적했습니다.
이러한 요소들이 일부 수익 과제를 상쇄하는 데 도움이 되지만, 전문가들은 광부들이 장기적 수익성을 보장하기 위해 대체 수익원을 모색해야 한다는 데 동의합니다. 해독하다 7월에 Bitcoin 2024에서 채굴 환경을 조사한 결과 회사들이 “정체성 위기”를 견뎌내다 일종의 조치지만, 장기적으로는 궁극적으로 그들에게 도움이 될 수 있는 조치입니다.
Livepeer의 공동 창립자이자 CEO인 Doug Petkanics는 비트코인 채굴자들이 엄청난 양의 컴퓨팅 파워를 요구하는 AI 컴퓨팅 분야로 다각화할 수 있는 좋은 위치에 있다고 말했습니다.
“AI 컴퓨팅 파워에 대한 수요는 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 기존 에너지 및 냉각 인프라를 통해 광부들은 GPU를 추가하여 이 시장에 진출할 수 있습니다. 새로운 수익원 제공“라고 페트카닉스는 말했다.
다각화는 점점 더 경쟁이 치열해지는 채굴 산업 환경에서 살아남는 데 중요할 수 있습니다. Core Scientific과 Bitdeer와 같은 회사는 비트코인 사업의 잠재적 단점을 보완하기 위해 AI 요구 사항에 대한 컴퓨팅 파워를 제공하는 회사 중 하나입니다.
오티첸코는 자본이 풍부한 광부들이 소규모 사업체보다 오래 지속되면서 추가적인 통합이 이루어질 것으로 예측합니다.
클린스파크의 인수 올해 6월 GRIID를 1억 5,500만 달러에 인수한 것은 성장 전략의 일환으로 호스팅 용량을 늘린 대표적인 사례입니다. 마찬가지로 Bitfarms도 최근 획득하다 Stronghold Digital Mining은 회사의 방향에 영향을 미치기 위해 Bitfarms의 지분 19%를 인수했습니다.
Marathon Digital과 같은 회사도 보다 저렴한 에너지와 확장 가능한 인프라를 확보하기 위한 미래 인수 기회.
“대형 채굴업체가 시장 점유율을 확대하기 위해 어려움을 겪는 경쟁사를 흡수함에 따라 추가적인 합병 및 인수가 있을 수 있습니다.” 그는 지적합니다. 적응하지 못하는 경우 운영 비용 상승은 지속 불가능할 수 있으며, 이는 업계의 격변으로 이어질 수 있습니다.
후는 또한 채굴자들을 시장 변동성으로부터 보호하도록 고안된 새로운 자금 조달 상품의 가능성과, 비트코인을 기반으로 한 새로운 레이어 2 솔루션을 위한 병합 채굴과 같이 채굴 풀이 추가 수익을 창출할 수 있는 혁신적인 방법의 가능성을 언급했습니다.
그는 “광산업은 천연자원과 빠르게 성장하는 암호화폐 사업이 새로운 기회를 제공하는 중동과 같은 지역에서도 성장할 수 있습니다.”라고 덧붙였습니다.
그러나 다각화에도 불구하고 채굴자들의 수익성은 여전히 블록 보상에 크게 의존하고 있으며, 현재 블록 보상이 매출의 90% 이상을 차지하고 있습니다.
“거래 수수료는 룬과 오디널에서 본 것처럼 수수료가 급증할 때만 상당해지지만, 그런 사건은 일시적입니다.” 오티첸코가 말했습니다. “블록 보상은 여전히 주요 수익원입니다.”
Lee는 이러한 감정을 반영하여, 채굴자들이 결국 블록 보상이 반감기마다 감소함에 따라 거래 수수료에 더 의존해야 할 것이라고 경고했습니다. 그는 비트코인의 가격이 다음 강세 주기 동안 급등하여 잠재적으로 15만 달러에 도달할 수 있다고 예측했습니다.
이를 통해 소규모 업체가 오래되고 저렴한 장비를 구매해 시장에 진입함에 따라 채굴에 대한 소매 참여가 늘어날 것입니다.
Lee는 “대형 광부들이 자산 관리로 전환할 수 있지만, 비트코인 가격이 계속 상승하면 소매 광부들이 일관된 현금 흐름을 창출할 수 있다”고 말했습니다.
Andrew Hayward와 Ryan Ozawa가 편집