INX의 설립자 겸 CEO인 샤이 다티카에 따르면, 실제 자산(RWA) 토큰화 부문은 수조 달러 규모의 시장이 될 것으로 예상되지만, 이러한 성장을 달성하려면 통합된 글로벌 규제 프레임워크가 필요할 가능성이 높습니다. 전통적 금융과 디지털 금융의 베테랑인 다티카는 이러한 프레임워크가 명확성을 제공할 뿐만 아니라 업계 관계자가 다양한 규제를 탐색하는 데 따르는 복잡성과 비용에 방해받지 않도록 보장할 것이라고 주장합니다.
INX 창립자, RWA 표준 조화 촉구
그러나 Bitcoin.com News와 공유한 서면 답변에서 Datika는 다양한 관할권의 다양한 법적, 경제적, 규제적 우선순위로 인해 이 이상적인 프레임워크를 달성하는 것이 불가능할 수 있음을 인정했습니다. 그는 이러한 현실로 인해 RWA 토큰화 플레이어가 “분열된 규제 환경 내에서 운영하여 지역적 요구 사항의 패치워크에 적응하는” 법을 배워야 한다고 말합니다. 이상적이지는 않지만, 그는 이를 통해 “특정 시장 요구 사항과 규제 문제를 해결하기 위한 지역적 적응”이 가능하다고 주장합니다.
규제 기관이 혁신을 방해하지 않으면서 위험을 완화하는 생태계를 육성하는 데 어떻게 도움을 줄 수 있는지에 대한 질문에 Datika는 글로벌 금융 규제(GFR)와 유사한 기관을 설립할 것을 주장합니다. 그는 그러한 기관이 “다양한 관할권에서 표준과 관행을 조화시키는 데 도움이 될 것”이라고 말했습니다. Datika는 또한 글로벌 기관을 설립하는 것이 불가능하다면 규제 기관 간의 협력과 정보 공유를 확대할 것을 권고합니다.
Datika는 또한 같은 주제에 대한 다양한 질문에 대한 답변에서 RWA 채택률에 대한 자신의 관점과 향후 5년간의 예측을 제공했습니다. 아래는 INX 설립자가 보낸 질문에 대한 답변입니다.
Bitcoin.com News (BCN): Boston Consulting Group의 조사에 따르면, Real-World Asset(RWA) 토큰화 부문은 2030년까지 16조 달러에 도달할 수 있으며, 이는 세계 GDP의 약 10%에 해당합니다. RWA 부문의 현재 상태를 어떻게 생각하십니까? RWA 개발을 매우 초기, 초기, 중기, 최종 단계로 구분할 때, 현재 RWA 시대를 어느 단계로 분류하시겠습니까?
샤이 데이티카(SD): RWA가 알에서 부화했고 병아리가 걷기 시작한 것을 볼 수 있습니다. 지금은 성장 단계에 있습니다. RWA 부문은 개발 단계의 초기 단계에 있습니다. 상당한 진전과 유망한 시범 사업이 있지만, 광범위한 채택과 규제 프레임워크는 여전히 진화하고 있습니다. 성장 궤적은 현재 예측을 넘어설 수 있습니다. CoinDesk는 2021년에 이 부문이 2030년까지 1조 달러에 도달할 수 있다고 처음 추정했지만, 2023년까지 이 예측은 16조 달러로 확대되었습니다.
이러한 상승 추세는 RWA 시장이 처음 예상했던 것보다 훨씬 더 빨리 성장할 수 있음을 시사합니다. 10년 전 0.10달러로 시작하여 처음에는 과소평가되었던 비트코인과 매우 비슷하게, RWA는 비슷한 시점에 있습니다. 가격은 낮고 잠재력은 높지만 여전히 비교적 알려지지 않았습니다. 이 부문이 성숙하고 더 광범위하게 수용됨에 따라 상당한 성장을 이끌어 낼 수 있으며, 2030년까지 가장 최근의 예측을 능가할 가능성이 있습니다.
BCN: RWA가 현재 Web3 투자 논의의 일부가 된 것처럼 보이지만, 많은 투자자가 아직 RWA의 기본 개념과 이 새로운 기술을 어떻게 활용할 수 있는지 이해하지 못한 것 같습니다. 금융 분야의 베테랑으로서, 독자들에게 RWA의 기본, RWA가 나타내는 것, 그리고 RWA가 어떻게 이 분야에서 가치를 추출할 수 있는지 간단히 설명해 주시겠습니까?
SD: 실제 자산(RWA)은 부동산, 예술품, 주식, 상품 등과 같은 물리적 자산으로 블록체인에 디지털 방식으로 표현됩니다. 예를 들어, 뉴욕의 1억 달러 규모의 멀티패밀리 프로젝트에 10만 달러를 투자하면 해당 프로젝트의 1%를 소유하고 임대 수입의 1%를 받습니다. 이 투자가 토큰화된 경우 귀하의 지분을 나타내는 디지털 토큰을 보유합니다.
이 토큰은 호텔, 스포츠 팀, 전통적인 주식 또는 금이나 다이아몬드와 같은 상품을 나타내는 토큰과 같은 다른 자산 토큰을 위해 플랫폼에서 거래될 수 있습니다. 본질적으로 RWA는 실제 자산을 디지털 토큰으로 전환하여 24시간 내내 소수 금액으로 거래할 수 있습니다.
자산을 토큰화하면 은행 및 브로커와 같은 전통적인 중개자를 피할 수 있어 보다 직접적이고 유연한 투자 프로세스가 가능합니다. 토큰을 전 세계적으로 언제든지 다양한 자산으로 교환하여 유동성과 다양한 투자에 대한 접근성을 높일 수 있습니다. 이 시스템은 투자자가 성장하는 RWA 부문을 활용할 수 있는 새로운 기회를 열어줍니다.
BCN: 모든 신기술은 주류 채택을 목표로 출시됩니다. RWA의 경우도 상황은 다르지 않습니다. 시장에 많은 신제품이 쏟아져 나와 채택을 모색하고 있기 때문입니다. 이전 시대에 도입된 다른 기술 혁신과 비교했을 때 실제 자산(RWA)의 전반적인 채택률을 어떻게 평가하시겠습니까?
SD: 지난 세기 동안 기술의 발전이 급증했고, 새로운 혁신에 대한 우리의 접근 방식은 상당히 진화했습니다. 예를 들어, 2009년에 도입된 비트코인은 틈새 관심사에서 전 세계적으로 인정받는 자산으로 성장했습니다. 2024년 현재 전 세계 인구의 약 4.5%가 암호화폐를 소유하고 있으며, 비트코인이 가장 인기가 있습니다. 비트코인의 채택은 2010년 이후 약 50%의 연평균 성장률(CAGR)을 보였으며, 예측에 따르면 2030년까지 전 세계 채택의 10%를 넘어설 수 있습니다(Cointelegraph).
마찬가지로 블록체인 기술은 빠르게 채택되었습니다. 블록체인 지갑 사용자 수는 2019년 약 2,000만 명에서 2023년 8,000만 명 이상으로 증가하여 불과 4년 만에 4배 성장했습니다(Statista).
Real-World Assets(RWA)에 관해서는 보안 및 규정 준수를 보장하는 원칙이 여전히 중요합니다. 예를 들어, INX는 플랫폼을 완전히 출시하기 전에 안전하고 규제된 환경을 만드는 것을 강조했습니다. 이러한 초점은 처음에는 채택을 늦추었지만 장기적 성장을 위한 견고한 기반을 구축하는 것을 목표로 합니다.
흥미로운 점은 5월에 실제 자산(RWA) 토큰화가 다른 암호화폐 부문보다 성과가 더 좋았으며, 무려 58%의 성과 증가를 보였다는 것입니다.
RWA 시장은 보안 인프라에 대한 상당한 투자와 함께 부상하고 있습니다. RWA를 포함한 토큰화된 자산의 글로벌 시장은 2023년 20억 달러에서 2027년 200억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 50%의 CAGR을 나타냅니다(MarketsandMarkets). 보안 및 규제에 대한 이러한 의도적인 접근 방식은 과거 혁신에 비해 초기 채택이 느릴 수 있지만 시간이 지남에 따라 더 안정적이고 광범위한 통합으로 이어질 것으로 예상됩니다.
BCN: 귀사는 최근 NVIDIA Corp(NVDA) 주식으로 1:1로 지원되는 토큰화된 증권인 bNVDA를 적격 사용자가 거래할 수 있도록 허용하기 시작하면서 이정표를 달성했다고 합니다. 이는 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 최초의 디지털 증권 공모 중 하나라고 합니다. RWA의 새로운 생태계에서 INX가 수행하는 역할에 대해 간단히 설명해 주시겠습니까? 회사의 계획과 이를 통해 기술 채택을 어떻게 향상시킬 수 있는지 말씀해 주시겠습니까?
SD: INX는 최근 NVIDIA Corp(NVDA) 주식에 의해 일대일로 지원되는 규제되고 감독되는 토큰화된 증권인 bNVDA를 통해 입증된 바와 같이 Real-World Asset(RWA) 생태계의 최전선에 서게 되어 자랑스럽게 생각합니다. 우리는 RWA가 되거나, RWA를 거래하거나, 자산을 교환하는 데 관심이 있는 모든 사람이 안전하게 그렇게 할 수 있는 규제된 시장으로 자리 매김하고 있습니다. 당사 플랫폼은 RWA를 위한 런치패드, 거래 플랫폼, 거래 허브 역할을 하며 규제 과제를 정면으로 해결합니다.
주식 시장을 블록체인으로 가져오는 현재 협업을 통해, 사람들이 블록체인에서 주식을 거래하는 이점을 이해하면 토큰화된 자산이 상당히 증가할 것으로 예상합니다. bNVDA를 출시한 이후 Tesla, Microsoft, GameStop, Niu Technologies, S&P 500 등이 토큰화되었으며, 이 모든 것이 저희 플랫폼에서 거래될 수 있습니다. 저희는 이 비전을 달성하고 RWA 채택을 촉진하기 위해 전 세계의 다양한 회사 및 조직과 파트너십을 맺기 위해 적극적으로 노력하고 있으며, 궁극적으로 유형 자산이 전 세계적으로 관리되고 거래되는 방식을 혁신하고 있습니다.
BCN: INX는 보안 토큰이 사용자의 Ethereum 지갑에 직접 보관된다고 주장합니다. 하지만 보안 토큰이 나타내는 기본 주식에 대한 권리가 사용자에게 있다는 것을 어떻게 보장합니까?
SD: 쉽습니다. 우리는 규제된 플랫폼입니다. 완전히 승인되고 규제되지 않은 것은 제공할 수 없습니다. 방법은 다음과 같습니다.
INX에서 제공하는 모든 보안 토큰은 기반 주식에 의해 뒷받침되며 관련 기관에서 감독하는 엄격한 규제 표준을 준수합니다. 각 토큰은 실제 주식의 1:1 소유권을 나타내며 기반 자산은 허가된 보관자가 안전하게 보관합니다. 이 보관자는 실제 자산이 완전히 회계 처리되고 관리되도록 보장합니다.
당사의 블록체인 기술은 모든 거래가 안전하고 변경 불가능한 원장에 기록되므로 투명성을 더욱 보장합니다. 즉, 당사의 포괄적인 규제 준수 및 안전한 자산 관리 관행 덕분에 토큰이 기본 주식을 정확하게 나타낸다고 믿을 수 있습니다.
예를 들어, NVIDIA 토큰인 bNVDA를 거래하기로 선택하면 USD 또는 USDC로 교환할 수 있을 뿐만 아니라 주식을 은행 계좌로 이체할 수도 있습니다. 이는 이러한 원활한 옵션이 종종 제한되는 기존 거래 방법에 비해 더 큰 유연성을 제공합니다.
BCN: 규제는 신기술의 개발과 확산에 중요한 역할을 합니다. 종종 규제는 여러 관할권에 걸쳐 분산되어 다른 지역에서 다양한 수준의 개발로 이어집니다. RWA 토큰화는 여러 관할권에 걸쳐 분산된 접근 방식으로 더 잘 제공될까요, 아니면 혁신을 촉진하기 위해 보다 통합된 글로벌 규제 프레임워크가 선호될까요?
SD: 이상적으로는 통합된 글로벌 규제 프레임워크가 RWA 토큰화 혁신을 촉진하고, 다양한 규제를 탐색하는 데 따른 복잡성과 비용을 줄이는 동시에 일관성과 명확성을 제공하는 가장 좋은 접근 방식일 것입니다. 그러나 이러한 글로벌 합의를 이루는 것은 다양한 관할권에서 다양한 법적, 경제적, 규제적 우선순위로 인해 어렵습니다.
결과적으로 RWA 부문은 지역적 요구 사항의 패치워크에 적응하면서 단편화된 규제 환경 내에서 운영되어야 합니다. 이러한 단편화는 규정 준수를 복잡하게 만들고 국경 간 활동에 대한 장벽을 만들지만, 특정 시장 요구 사항과 규제 문제를 해결하기 위한 지역적 적응을 허용합니다. 궁극적으로 글로벌 프레임워크가 이상적이기는 하지만, 실제 현실은 RWA 토큰화를 효과적으로 발전시키기 위해 이 다양한 규제 환경 내에서 작업해야 합니다.
BCN: 혁신을 방해하지 않으면서도 위험을 완화하는 균형 잡힌 생태계를 조성하기 위해 RWA 규정에 어떻게 접근해야 한다고 정부와 규제 기관에 조언하시겠습니까?
SD: 혁신을 저해하지 않으면서 위험을 완화하는 RWA 규제를 위한 균형 잡힌 생태계를 만들기 위해 정부와 규제 기관은 지역적 관점과 글로벌 관점을 모두 강조하는 협력적 접근 방식에 집중해야 합니다. 이상적으로는 사회 문제에 대한 유엔의 역할과 유사하게 다양한 관할권에서 표준과 관행을 조화시키기 위해 글로벌 금융 규제(GFR) 기관과 같은 통합된 글로벌 규제 프레임워크를 구축할 수 있습니다.
그러한 글로벌 합의를 이루는 것은 어려운 일이지만, 규제적 단편화를 줄이고 국제적으로 운영되는 기업에 명확성을 제공할 것입니다. 글로벌 프레임워크가 없는 경우 규제 기관은 혁신을 지원하는 동시에 위험을 효과적으로 관리하는 보다 일관된 지역 규정을 만들기 위해 보다 큰 협력과 정보 공유를 향해 노력해야 합니다.
BCN: 실제 자산(RWA)의 잠재적 위험과 단점은 무엇입니까? 사용자는 이러한 위험을 가장 잘 식별, 예방 또는 완화할 수 있는 방법은 무엇입니까?
SD: 실제 자산을 다룰 때는 여러 가지 위험을 알고 있어야 합니다. 시장 변화는 가치에 영향을 미칠 수 있으므로 투자를 분산하고 전문가의 평가를 받는 것이 도움이 됩니다. 유동성 문제로 인해 자산을 빨리 매각하기 어려울 수 있으므로 쉽게 접근할 수 있는 투자에 돈을 일부 보관하세요. 운영상의 문제와 법적 변경은 성과에 영향을 미칠 수 있으므로 정기적인 점검과 규정 준수가 중요합니다. 또한 보험과 유지 관리에 대한 환경 및 물리적 위험을 고려해야 하며, 해외 자산의 경우 헤지 및 다각화를 통해 통화 및 정치적 위험을 관리해야 합니다. 정보를 얻고 이러한 단계를 수행하면 RWA에 투자하는 위험을 처리할 수 있습니다.
BCN: 예측 측면에서, 향후 5년 동안 RWA 산업은 어떻게 될 것으로 보십니까?
SD: 앞으로 5년 동안 실제 자산(RWA) 산업이 상당한 성장과 변화를 겪을 것으로 봅니다. 특히 블록체인과 디지털 플랫폼의 기술적 발전은 투명성과 효율성을 높여 RWA를 추적하고 거래하는 것을 더 쉽게 만들 것입니다. 더 혁신적인 금융 상품과 투자 기회가 등장하면서 RWA가 디지털 금융 생태계에 더 많이 통합될 것으로 예상할 수 있습니다.
규제 프레임워크는 이러한 변화에 더 잘 대응하기 위해 진화하여 투자자를 보호하고 시장 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 전반적으로 RWA 산업은 더 접근하기 쉽고 역동적이 되어 투자자와 이해 관계자 모두에게 흥미로운 기회를 제공할 준비가 되었습니다.
예를 들어, BlackRock과 JPMorgan과 같은 주요 금융 기관은 이미 RWA 분야에서 진전을 이루고 있으며, BlackRock은 투자 전략의 일환으로 토큰화된 자산을 탐색하고 있으며 JPMorgan은 자체 디지털 자산 플랫폼을 출시했습니다. 또한 Robinhood와 같은 플랫폼은 소매 투자 분야에서 점점 더 많은 수용을 반영하여 RWA를 제품에 통합할 가능성이 높습니다. 금융 컨퍼런스는 이제 RWA에 전념하는 세그먼트를 정기적으로 선보이며, 이는 광범위한 금융 생태계에서 RWA의 중요성이 커지고 있음을 나타냅니다. 이러한 발전이 계속됨에 따라 RWA는 모든 브로커-딜러 포트폴리오의 필수 구성 요소가 될 것으로 예상됩니다.
이 인터뷰에 대해 어떻게 생각하세요? 아래 댓글 섹션에 의견을 공유하세요.
